亚马逊AWS营业利润大增38%打破质疑，生成式AI逐渐融入核心产品

智通财经 APP 获悉，美国科技巨头亚马逊周五晨间公布了强劲的 2023 年第四季度业绩，并公布了超过分析师预期的营业利润前景，这表明首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）领导下亚马逊坚持不懈地削减成本，并专注于高收益服务产品的努力得到积极反馈，这些努力正在重塑这家曾经大手大脚的科技公司。整体来看，假日购物季助力这家电商巨头线上营收超预期，亚马逊 AWS 云服务营收则跃升 13%，大幅缓解分析师们对亚马逊云服务需求放缓以及增速步入下滑趋势的担忧情绪，广告业务营收则连续四个季度加速增长。

市场最为关注的业绩预期方面，截至 3 月份的这一财季，亚马逊预计营业利润将达到 80 亿美元至 120 亿美元，预计总营收则将最高达 1435 亿美元（预期区间为 1380 亿美元-1435 亿美元），反映出总营收增速预期为 8%-13%。机构汇编的数据显示，亚马逊给出的最新预期与分析师预期相符合，营业利润分析师平均预期约为 91.2 亿美元，总营收预期则为 1420 亿美元。

最新财报数据显示，在 2023 年第四季度，亚马逊实现总营收同比增长 14%，至 1,700 亿美元，增幅约为支出的两倍，表明降低成本的措施在不阻碍业绩增长的情况下提振了利润。其中，亚马逊第四季度线上营收同比增长 9%，至 705 亿美元，超出分析师平均预期。亚马逊 Q4 净利润达到 106 亿美元，相比之下上年同期仅仅为 2.78 亿美元，GAAP 每股收益则从上一年同期的 0.03 美元跃升至 1 美元，高于分析师们平均预期的 0.80 美元。

Bloomberg Intelligence 分析师普南·戈亚尔（Poonam Goyal）在亚马逊业绩公布后表示：“亚马逊给出了乐观的第一季度业绩展望，并且在线上业务、云服务和广告业务强劲增长的带动下，亚马逊第四季度业绩稳健，营业利润得到提振。我们预计在 2024 年，在 AWS 云计算服务的推动下，加上 20% 或更多的广告收益，我们相信该公司的利润可能进一步扩张。亚马逊 AWS 营业利润率接近 30%，而广告业务利润率则接近 50%。”

在强劲的季度财报和乐观业绩展望助力下，亚马逊股价在纽约盘后交易中一度上涨近 10%。周四美股收盘则收于 159.28 美元，上涨 2.63%。该股在 2023 年大涨 81% 后，今年已累计上涨超 5%。

假日购物季助力亚马逊线上营收扩张，AWS 用强劲业绩打消质疑

从亚马逊的财报数据来看，2023 年年末假日购物季消费者需求旺盛，亚马逊 2023 年第四季度线上营收实现同比增长 9%，至 705 亿美元，超出分析师平均预期。亚马逊第四季度的营业利润则增加到 132 亿美元，同比增速达 383%，分析师的平均预期则为 105 亿美元，上年同期亚马逊营业日利润仅仅为 27 亿美元。

来自 Investing.com 的高级分析师杰西·科恩（Jesse Cohen）表示：“最重要的是，尽管种种担忧情绪困扰着科技行业以及亚马逊所聚焦的电商零售领域，但亚马逊的业绩表现出人意料地强劲。”“财报结果表明，持续的成本削减措施正在对亚马逊的业务前景产生积极影响。”

亚马逊在安迪·贾西的领导之下一直在努力削减开支，包括超过 3.5 万个工作岗位，以提高利润，同时抵御来自全球电子商务新势力 Temu 和 TikTok 的竞争。

亚马逊的裁员计划目前并没有停止，亚马逊本月早些时候宣布，该公司将解雇其 Prime 视频流媒体和工作室业务部门以及 Twitch 游戏直播服务部门的总计数百名员工。在去年 11 月，该公司大幅裁减音乐和游戏部门的工作岗位，以及负责其声控助手 Alexa 的业务部门岗位。亚马逊表示，截至 2023  年，该公司拥有约 153 万名全职和兼职员工，较上年同期下降 1%。

更加重磅的“财报利好”在于，该公司盈利能力最为强劲亚马逊 AWS（Amazon Web Service）云计算服务在经历了几个令投资者们非常失望的季度后出现大幅反弹。财报数据显示，AWS 云服务在第四季度实现营收同比增长 13%，至 242 亿美元。AWS 云服务 Q4 营业利润则高达 71.67 亿美元，同比增速高达 38%。

环比营收以及营业利润基准下，AWS 云服务更是连续三个季度实现环比增长，大幅缓解分析师们对亚马逊云服务需求放缓的担忧情绪以及增速步入下滑趋势的怀疑态度，这一增幅超越过去多个季度的 AWS 营收增幅。

但是来自 Insider Intelligence 的高级分析师斯基·卡纳维斯（Sky Canaves）表示，这种“温和的加速趋势”仍然让人们对 AWS 云计算服务能否在与微软 Azure 和谷歌云等竞争对手的激烈竞争中站稳脚跟产生了一些挥之不去的怀疑。统计数据显示，亚马逊 AWS 领跑全球云计算服务市场份额，微软 Azure 云服务则紧随其后。

为了实现总营收来源多元化，总部位于西雅图的亚马逊加大了商家们在其购物网站上投放广告的广告业务布局力度，并于上月开始在旗下的 Prime Video 流媒体服务上开放商家们投放广告。截至去年 12 月 31 日的三个月内，亚马逊广告业务营收实现同比增长 27%，至 147 亿美元，连续四个季度实现广告营收加速增长。

分析师卡纳维斯表示：“高利润的广告业务受到了快速增长的第三方市场卖家强劲需求的大力提振。”

此外，亚马逊第四季度的一般和管理费用下降约 10%，而营销和销售支出与去年同期大致相同。技术和内容支出（包括软件开发人员薪资以及服务器 GPU 和其他硬件支出）仅增长 6%，低于 2023 年初 高达 38% 的增长率。

AI，未来有望成为亚马逊未来的王牌“创收工具”?

亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）则对 AWS 今年的增长速度表示乐观。奥尔萨夫斯基表示，人们对亚马逊 AWS 云服务，以及 AWS 平台上的生成人工智能产品似乎非常感兴趣。他表示：“我们开始看到客户减少他们的成本优化工作，并将讨论更多地转移到重新参与他们近年来可能搁置的云迁移趋势上。”

随着 ChatGPT 和谷歌旗下 Bard 等以消费者应用为中心的生成式人工智能应用程序接连问世，全球越来越多科技公司参与布局 AI 技术的热潮，亚马逊也不例外。与微软的 AI 产品战略部署计划类似，亚马逊也在尝试将生成式 AI 这一重磅工具融入旗下的核心产品，比如 AWS 云计算服务以及 Amazon.com 电商购物平台。

亚马逊如今已深度将生成式 AI 的相关技术融入旗下的 AWS 云计算服务中，展示出 AWS 在基础模型、计算增强、存储和网络方面的一系列积极进展。

AWS 此前重磅推出 Amazon Bedrock，这是一项全面的生成式 AI 服务，使客户能够使用单个 API 访问来自领先 AI 公司的基础模型（FMs）。这些模型被预先训练，能够应用于从搜索到内容创建再到药物发现等多种核心用途。Amazon Bedrock 旨在帮助用户轻松访问并利用来自 AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、Stability AI 和 Amazon 等领先 AI 公司的高性能基础模型（Foundation Models, FMs）。通过为这些模型提供统一的 API 访问，Amazon Bedrock 使开发者能够灵活地使用不同的 FMs，并且极其简便地升级到最新的模型版本。具体用途包括从文本生成到图像生成、对话生成等多种用途。

Amazon Bedrock 还能够提供创建管理代理的差异化能力，这些代理能够执行复杂的商业任务，而无需编写任何代码。Amazon Bedrock 允许 AWS 客户无需管理任何基础设施硬件即可安全地将生成式 AI 能力集成并部署到他们熟悉的 AWS 服务中。

与 ChatGPT 类似，Amazon Bedrock 提供生成式人工智能功能，但其范围更广，不仅限于 AI 文本生成。它支持调用使用者的数据特定化调整模型，以提供差异化和个性化的用户体验。例如，用户可以对模型进行微调，使用检索增强生成（RAG）提供更相关的 FM 响应，或创建代理来跨公司系统执行复杂任务。Amazon Bedrock 还支持微调、模型调用日志记录、预调配吞吐量购买等功能，以及对多个 AWS 区域的支持。

在财报公布前的早些时候，亚马逊宣布正在测试一个名为 Rufus 的生成式人工智能购物助手，并强调该助手“接受了与亚马逊所有产品目录和购物辅助功能等相关的培训”，并与一部分使用亚马逊移动应用程序的重点客户进行了合作测试工作。

根据华尔街分析师的普遍观点，亚马逊股价在历经 2024 年的艰难开局后有望恢复强劲涨势，或将渐入佳境并重返两年多前创下的历史最高股价纪录。美国银行、花旗集团、德意志银行、高盛和摩根大通等公司将其评为 2024 年最热门的电子商务或互联网股票，而奥本海默和 Roth MKM 则将其评为最受欢迎的大盘股。华尔街大行们对亚马逊股价前景的看涨信心主要来源于人工智能，他们认为亚马逊有望凭借自研 AI 芯片以及深度捆绑 AWS 云平台的创新型生成式 AI 产品在这波全球人工智能竞赛中处于最佳地位。

投资研究平台 Seeking Alpha 汇编的预期数据显示，华尔街分析师们予以亚马逊的共识评级为“强力买入”，平均目标价则为 183.85 美元，意味着未来 12 个月潜在涨幅达 15.43%，并且离亚马逊历史最高股价，2021 年 7 月创下的 188.65 美元越来越近，最高目标价则高达 230 美元。大摩近期发布研报表示看好亚马逊股价走势，给予亚马逊 12 个月期的目标价为 185 美元。