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【财报解读】Q1毛利润增长132%摆脱疲软困境，隐形高级玩家Roku能否赶超奈飞？
周四美股盘后，美国流媒体平台 Roku 公布了 2021 年 Q1 财报。财报显示，Q1 净营收 5.74 亿美元，同比增长 79%，高于市场预期的 4.91 亿美元；净利润 7629.6 万美元，同比扭亏为盈。Q1 毛利润 3.27 亿美元，同比增长 132%，各业务营收及活跃用户均实现较大增长。公布业绩后 Roku 盘后大涨 9.03%，报 309.65 美元，7 日美股开盘后，Roku 继续走高，大涨 11.55%，报收 317 美元。显示出市场对这份财报的正反馈和对 Roku 的做多情绪。一直以来，一季度都是 Roku 营收低迷时期，但 2021 年 Roku 成功打破疲软魔咒。收购尼尔森后未来广告业务有望提振业绩。出色业绩背后 Roku 的核心利润点与战略优势是什么？随着苹果、谷歌、亚马逊等进入流媒体领域，行业竞争日益激烈，Roku 将如何巩固自己的市场地位？逆袭追赶巨头奈飞还需要多久？通过这份财报，我们一起来了解流媒体行业的隐形高级玩家 Roku。平台营收增长超预期，广告增长现弹性成新的增长点我们来看 Roku 的具体营收情况。财报显示，Q1 Roku 实现营收 5.74 亿美元，超出市场预期的 4.91 亿美元，去年同期 3.21 亿美元，同比增长 78.8%。按业务划分，平台业务 Q1 营收 4.67 亿美元，同比增长 101%，媒体业务营收 1.08 亿美元，上年同期为 8820.9 万美元，同比增长 22%。在用户方面，活跃用户数为 5360 万，上年同期为 3980 万，同比增长 35%；流媒体播放时间 183 亿小时，上年同期为 123 亿小时，同比增长 49%。在覆盖率和参与度方面，流媒体时间的增长速度是平台整体速度的两倍以上，增长速度快于上一季度。Roku CEO 在财报电话会议中说，在 19 年 Q1，Roku 大约增加了 200 万个活跃帐户。到了今年 Q1 增加了 240 万活跃帐户。美股研究社认为，这意味着，Roku 的用户增长已经回到了疫情之前的水平，并且将继续保持良好增长。值得重点提出的是，Q1 每用户平均营收(ARPU)32.14 美元，上年同期为 24.35 美元，同比增长 32%。根据上图的曲线可以看出，Roku 的 ARPU 值从未出现下滑，始终保持良好的增长势头。随着观众数量的增长，广告商纷纷涌向 Roku 的平台。以上一季度为例，6 家最大的广告代理公司对 Roku 的投放同比增长了一倍多，同时承诺 2021 年将向 Roku 提供更大的投放额度。Roku 目前重心已转向销售广告，广告已经成了流媒体的下一个增长点。市场研究机构 Digital TV Research 预测到 2024 年，广告流媒体在全球范围内有望涨到 560 亿美元。广阔的市场空间下有可能成为细分市场龙头，但也意味着有更多竞争者，像是奈飞、亚马逊、AppleTV 等等。Roku 如何应对？不难发现，从硬件设备制造商转向流媒体平台，Roku 恰好踩准了流媒体时代的节奏，并在疫情催化下迎着风口顺势起舞。去年疫情刺激下，宅经济崛起，人们看剧观影习惯改变，越来越多人取消传统有线电视套餐，取而代之的是比以往更便宜的流媒体服务。消费者转向流媒体平台，流媒体时代到来。一大批流媒体平台抓住机遇，享受红利。消费者逐渐转向互联网电视的动力主要有两个：价格和内容。Roku 正是借行业转型风口，收割新增用户。不论是传统电视、新型电视还是智能电视，Roku 都有合适的解决方案让其能够与丰富的互联网内容对接。根据 eMarketer 的研究，由于传统有线电视和卫星电视费用不断上涨，美国每年有数百万人通过电视终端使用流媒服务，年增速持续高于 10%，预计 2021 年将达到 5000 万人规模，2022 年达 5500 万人。同时，根据 Roku 财报显示，Roku Channel 里有十万部免费电影、电视节目和 24 个直播频道，内容多，资源丰富。优质内容能够吸引很多的用户，和更多的播放时长。这一点从活跃用户和播放时长上也得以体现。Roku 高管在财报电话会议中也提到，Roku 在积极拓展广告业务，与客户紧密合作，比如近期已完成对尼尔森高级视频广告 AVA 业务的收购，平台将整合后者内容测量产品 TAR 业务，有望提振业务表现。Parks Associates 披露，到 2020 年，Roku OS 是美国智能电视的 top1 操作系统，并且 Roku 在安装流媒体播放器的智能电视终端中占有 38% 的份额。即便是亚马逊的 Fire TV、苹果的 Apple TV 也不及 Roku。同样排在 Roku 后面的还有巨头索尼。因此，Roku 一直被认为是流媒体领域默默赚钱的隐形高级玩家。在美股研究社看来，总体而言，这是 Roku 广告业务非常强劲的一个季度，这或许也是它能在盘后大涨 9% 的原因。虽说 Roku 本季度财报亮眼，但仍有一点值得我们拎出来单独讨论，那就是盈利能力的好转。毛利净利双双翻倍，成本结构“疫”外优化盈利能力好转Q1 毛利润跟盈利能力提升，Q1 净利润 7630 万美元，同比实现扭亏为盈，这是 Roku 连续三个季度实现盈利。并且每股盈利 0.54 美元，而去年同期亏损 0.45 美元。从 2020 Q3 净利润 1294.7 万，2020 Q4 净利润 6730.6 万到 2021 Q1 净利润 7629.6 万，可以看出 Roku 的盈利状况不断改善，形势向好。而从市场预期来看，原本预计 Q1 净亏损 1661 万美元，预计每股亏损 0.13 美元，相比之下，Roku 交出了一份靓丽答卷。毛利润 Q1 升至 3.268 亿美元，同比增长 132%，而营业收入从去年同期的 5520 万美元亏损转为收益 7580 万美元，EBITDA 也从 1630 万美元亏损转为收益 1.259 亿美元。看图上这条增长曲线，增长趋势还是表现不错。Roku 的 CEO 在财报电话会议中表示：“平台的毛利率为 67%，超出了预期，这是由于新的直接面向消费者的业务与对受众发展的投资相结合而带来的高利润。”分析盈利离不开成本支出这个关键影响因素。在上一季度，Roku 的研发支出和一般管理费用分别增长 20% 和 29%，并且营销支出大幅增长 55%，导致总体运营支出达到 2.403 亿美元，同比增长 34%。本季度，Roku 总运营费用达到 2.51 亿美元，其中研发支出和一般行政管理费用为 1.02 亿美元和 0.61 亿美元，同比增长 15% 和 52%，营销费用 0.89 亿美元，同比增长 30%。美股研究社认为，Roku 市场营销费用的增速基本匹配了用户数和使用总时长的增速。Roku 高管在此次财报电话会议中也对此做出了解释：“在运营支出方面，我们从去年第二季度开始积极降低成本增长曲线和资本支出。因此，我们预计随着这些行动的开展，运营成本的同比增长将从第二季度开始增长。但是就总体运营支出水平而言，还将继续对平台业务进行投资。”另外，内容合作方面，从去年开始，Roku 在加拿大、巴西、英国等多个国家进行了国际合作和业务渗透。继续增加在国际扩张方面的投入。通过扩大用户规模，提高用户粘性从中获利。这样使得 Roku 的内容投入费用的支出减少，从而提升了最近三个季度的盈利能力。加大成本投入发力原创内容，Roku 能否赶超奈飞？当下人们的观影需求以内容为王，想要处于领先地位生存下去还需要呈现更多人们喜闻乐见的内容。根据 2 月份外媒的报道，Roku 正招兵买马，吸纳原创节目制作人才。并且 Roku 上月底表示，将把失败的 Quibi 内容收购项目重新打造成“Roku 原创系列”(Roku Original)。希望在原创内容发力，进一步缩小与流媒体龙头奈飞之间在原创内容上的差距。原创内容是观看和注册流媒体服务的重要驱动力。从一个不生产内容，只做分发的流媒体平台，到现在自己在内容层面发力，未来 Roku 的研发费用和支出必定会大幅增加，从而压缩了利润空间。这一点美股研究社将在未来几个季度的财报中重点关注。另外，原本的合作伙伴奈飞、Hulu、亚马逊等变竞争对手，激烈竞争下 Roku 如何实现突破？能否追赶奈飞？美股研究社认为，流媒体领导者的奈飞，内容原创上质量口碑俱佳，拥有一大批忠实观众，同时 HBO Max 和 Disney Plus 上的新节目和新电影也吸引消费者订阅其服务。Roku 在内容层面还需要加大力度下功夫。此外，今年 1 月中，苹果公司宣布 Apple TV+ 免费试用期再次延长到 2021 年 7 月——在此之前其已经宣布延长至 2021 年 2 月。可以想象，Apple TV+ 作为原创内容发力的后来者，或许也在憋着放大招。未来，原创内容领域将会是流媒体行业各个玩家抢夺的重地。小结在 2019 年，Roku 股价涨幅一度逼近 400%，2020 年 Roku 也实现翻倍，我们可以看出其强劲的增长潜力。Evercore ISI 分析师 Mark Mahaney 预计，Roku 的股票在未来一年的表现将强于大盘，他预计 Roku 股价将升至 400 美元。分析师认为，切断有线电视线路的趋势可能会持续下去，而且会随着时间的推移加速，他们认为 Roku 是这一趋势的最大受益者。公司预计 2021 年二季度收入在 6.1 亿美元至 6.2 亿美元之间，与上半年相比，下半年增长依旧强劲，但增速将放缓。近期多家机构给予看多评级。良好的业绩才是股价上涨的根本。如果今年还能保持持续增长的趋势，相信投资者更愿意长期关注 Roku 这只股票。
Facebook第一季度营收262亿美元，净利同比增94%
新浪科技讯 北京时间 4 月 29 日凌晨消息，据报道，Facebook 今天发布了截至 3 月 31 日的 2021 财年第一季度未经审计财报。报告显示，Facebook 第一季度营收为 261.71 亿美元，比去年同期的 177.37 亿美元增长 48%；净利润为 94.97 亿美元，比去年同期的净利润 49.02 亿美元增长 94%。Facebook 第一季度营收超出华尔街分析师预期，推动其盘后股价大幅上涨逾 5%。第一季度主要业绩：- Facebook 第一季度营收为 261.71 亿美元，比去年同期的 177.37 亿美元增长 48%；- Facebook 第一季度运营利润为 113.78 亿美元，比去年同期的 58.93 亿美元增长 93%；- Facebook 第一季度运营利润率为 43%，相比之下去年同期的运营利润率为 33%；- Facebook 第一季度净利润为 94.97 亿美元，比去年同期的净利润 49.02 亿美元增长 94%；- Facebook 第一季度每股摊薄收益为 3.30 美元，比去年同期 1.71 美元的每股摊薄收益增长 93%。第一季度运营要点：- 2021 年 3 月，Facebook 每日活跃用户人数平均值为 18.8 亿人，比去年同期增长 8%；- 截至 2021 年 3 月 31 日，Facebook 月度活跃用户人数为 28.5 亿人，比去年同期增长 10%；- 2021 年 3 月，Facebook 服务“家族”（其中包括 Facebook、 Instagram、WhatsApp 和 Messenger 等服务）每日活跃用户人数的平均值为 27.2 亿人，比去年同期增长 15%；- 截至 2021 年 3 月 31 日，Facebook 服务“家族”的月度活跃用户人数为 34.5 亿人，比上年同期增长 15%；- Facebook 第一季度资本支出为 44.2 亿美元（其中包括融资租赁的本金付款）；- 截至 2021 年第一季度末，Facebook 所持现金、现金等价物和有价证券总额为 642.2 亿美元；- 截至 2021 年 3 月 31 日，Facebook 的员工总数为 60654 人，比去年同期增长 26%。Facebook 创始人及首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）表示：“我们实现了强劲的季度业绩，并帮助人们保持联系和帮助企业成长。在未来几年时间里，我们将继续大力投资，提供新的、有意义的体验，包括在增强现实和虚拟现实、商业和创作者经济等较新的领域。”首席财务官对业绩前景的评论：“我们对 2021 年第一季度广告收入的强劲增长感到高兴，这是由每广告平均价格同比增长 30% 和广告投放数量增长 12% 推动的。我们预计，在 2021 年的剩余时间里，广告收入的增长将继续主要由价格推动。我们预计，与 2021 年第一季度的增长率相比，2021 年第二季度总净营收的同比增长率将保持稳定或小幅加速，因为 2020 年第二季度的增长率由于受到疫情影响而比较缓慢。我们预计，在 2021 年第三季度和第四季度，随着我们度过强劲增长期，总营收的同比增长率将大幅放缓。我们继续预计，由于监管和平台变化，特别是最近发布的 iOS 14.5 更新，2021 年靶向广告的逆风将会增强，并预计这将在第二季度开始产生影响。这是对我们的业绩展望造成影响的因素之一。鉴于欧洲最近的监管事态发展，跨大西洋数据传输的可行性也存在持续的不确定性。与各行各业的公司一样，我们正在密切关注这些事态发展对欧洲业务的潜在影响。我们预计，2021 年的总支出将在 700 亿美元至 730 亿美元之间。支出的同比增长是由对技术和产品人才、基础设施以及消费者硬件相关成本的投资推动的。我们仍然致力于为长期增长进行投资，对支出的预期反映了公司业务的潜在实力，以及我们在自身产品（包括消费硬件）中看到的引人注目的投资机会。我们预计，2021 年的资本支出将在 190 亿美元至 210 亿美元之间，低于之前预计的 210 亿美元至 230 亿美元。资本支出主要由我们在数据中心、服务器、网络基础设施和办公设施方面的投资推动。我们继续预计，2021 年全年的税率将在 10% 到 19% 区间的高端。”财务分析：营收：Facebook 第一季度营收为 261.71 亿美元，比去年同期的 177.37 亿美元增长 48%。Facebook 第一季度来自于广告业务的营收为 254.39 亿美元，比去年同期的 174.40 亿美元增长 46%。Facebook 第一季度支付及其他服务费营收为 7.32 亿美元，比去年同期的 2.97 亿美元增长 146%。成本和支出：Facebook 第一季度总成本和支出为 147.93 亿美元，比去年同期的 118.44 亿美元增长 25%。运营利润：Facebook 第一季度运营利润为 113.78 亿美元，比去年同期的 58.93 亿美元增长 93%。运营利润率：Facebook 第一季度运营利润率为 43%，相比之下去年同期的运营利润率为 33%。所得税准备金：Facebook 第一季度所得税准备金为 20.06 亿美元，相比之下去年同期为 9.59 亿美元。有效税率：Facebook 第一季度有效税率为 17%，相比之下去年同期为 16%。净利润：Facebook 第一季度净利润为 94.97 亿美元，比去年同期的净利润 49.02 亿美元增长 94%。Facebook 第一季度每股摊薄收益为 3.30 美元，比去年同期 1.71 美元的每股摊薄收益增长 93%。资本支出：Facebook 第一季度资本支出为 44.2 亿美元（其中包括融资租赁的本金付款）。现金和有价证券：截至 2021 年第一季度末，Facebook 所持现金、现金等价物和有价证券总额为 642.2 亿美元。自由现金流：Facebook 第一季度自由现金流为 78.19 亿美元，相比之下去年同期为 73.43 亿美元。员工总数：截至 2021 年 3 月 31 日，Facebook 的员工总数为 60654 人，与去年同期相比增长 26%。
三七互娱的2020：手游营收132.96亿，海外营收同比翻倍
4 月 29 日，三七互娱发布 2020 年财报及 2021 年一季度财报。2020 年三七互娱实现营收 144 亿，同比增长 8.86%；归属于上市公司股东净利润 27.61 亿，同比增长 30.56%；归属于上市公司扣非净利润为 23.92 亿，同比增长 14.49%。手游业务方面，三七互娱营收 132.96 亿元，同比增长 10.9%。财报提到，公司持续加码研发，研发投入同比大幅增长，报告期内研发投入 11.13 亿元，同比增长 36.66%，增幅高于营业收入增长水平，近三年研发投入累积达到 24.67 亿元。研发团队规模进一步壮大，截至本报告期末，公司游戏及系统研发人员 2343 人，较上年增加 761 人，增幅 48.1%，其中高级研发人员数量也在进一步增加。三七互娱的页游业务也交出了营收超 10 亿的答卷——营收 10.8 亿元，较上年相比有所下滑，主要是受到用户向移动端转移，以及网页游戏产品数量减少两方面的影响。按地域来划分，三七互娱国内市场仍占营收大头，占 85.12%，但海外市场已取得很大突破，同比翻倍，增长率达 104.34%。从国内来看，三七互娱在运营的移动游戏最高月流水超过 18 亿，新增注册用户合计超过 3.84 亿，最高月活跃用户超过 8487 万。报告期，公司上线了《云上城之歌》、《浮生妖绘卷》、《万古封灵决》等产品，以代理发行的异世界冒险题材 MMORPG《云上城之歌》为例，它一方面突破了公司过往以 ARPG 发行为主的产品发行思路，提升了 MMORPG 发行运营能力，另一方面，考虑到《云上城之歌》是一款泛二次元产品，受众更为年轻化，此次发行也是公司在年轻化群体的一次探索。从海外来看，截止报告期末，公司海外品牌 37GAMES 覆盖多个国家和地区，游戏类型涉及 SLG、MMORPG、模拟经营、卡牌等。其中，公司通过 SLG 产品有效突破了欧美市场。具体来说，首款“三消+SLG”产品《Puzzles Survival》2020 年 8 月上线后，已登顶过部分地区策略游戏畅销榜之首， 进入欧美多地区畅销榜前 50，日本下载双榜第一，截至目前，该游戏月流水已过亿元，目前仍在不断突破峰值。在欧美取得不错的用户口碑后，预计这款产品在 2021 年重点向中国港澳台、韩国等市场推广。此外，2020 年 2 月份，《奇迹 MU：跨时代》在中国港澳台上线，并迅速登顶中国台湾 iOS 畅销榜和 Google Play 免费下载榜；《精灵盛典》2020 年 12 月上线越南地区，目前居谷歌与 iOS 双端畅销榜第一；《叫我大掌柜》2020 年 10 月上线中国港澳台， 在免费榜持续上榜数周，2021 年 1 月、2 月分别在日韩发行，截至公告日已经在韩国取得不错的反响；《大天使之剑 H5》在越南市场上线后长期稳居畅销榜榜首，成为当地市场现象级游戏。产品储备方面，三七互娱国内产品包括：MMORPG《异能都市》、《代号 LH》、《传世之光》等，SLG 游戏《兵人指挥官》、《代号 WZ》、《代号 BY》，卡牌游戏《最后的原始人》、《斗罗大陆：魂师对决》，女性向游戏《一千克拉女王》、 模拟经营游戏《叫我大掌柜》。海外产品储备包括 SLG 类《代号 SG》、《Survival at Gunpoint》、《代号 HD》，MMORPG 类《代号 E》、《代号 BX》，模拟经营类《叫我大掌柜》、《代号 DFW》，卡牌类《代号 C6》、《斗罗 3D》、《アイドルエンジェル》，RPG《代号 TJKD》、《代号 SS》。文娱产业布局方面，三七互娱投资或收购的文创企业包括：AG 电子竞技俱乐部（电竞）、Archiact、WaveOptics（VR/AR）等。三七互娱 2020 年的部分投资也有所成效。2020 年 3 月，其参股的公司紫龙游戏实现退出，后续又在心动网络上市后实现部分退出， 获得可观的回报。在同一天发布的 2021 年一季度财报中，三七互娱实现营收 38.18 亿，同比下降 12.09%，归属于上市公司股东的扣非净利润为 383.38 万元，同比下降 99.41%，财报指出，主要系由于销售费用增长率高于营业收入增长率所致，报告期内，公司销售费用率较上年同期上升 8.91%。
Spotify第一季度营收21.47亿欧元，同比增长16%
新浪科技讯 北京时间 4 月 28 日晚间消息，据报道，瑞典流媒体音乐服务提供商 Spotify 发布了 2021 年第一季度财报，财报显示，Spotify 第一季度总营收为 21.47 亿欧元（约合 25.91 亿美元），同比增长 16%。归属于公司股东的净利润为 2300 万欧元，而上年同期净亏损 1.25 亿欧元。第一季度财务业绩：总营收为 21.47 亿欧元（约合 25.91 亿美元），同比增长 16%。毛利润为 5.48 亿欧元，而上年同期为 5.75 亿欧元。毛利率为 25.5%，达到公司指导性预期的上限。其中，付费业务毛利率为 27.9%，同比下滑 42 个基点。基于广告的业务毛利率为 4.4%，同比增长 1100 个基点。运营开支为 5.34 亿欧元，同比增长 9%。运营利润为 1400 万欧元，而上年同期运营亏损 6900 万欧元。归属于公司股东的净利润为 2300 万美元，而上年同期净亏损 1.25 亿欧元。截至第一季度末，Spotify 在全球拥有 6794 名全职员工。第一季度运营业绩：MAU（月活跃用户数量）为 3.56 亿，同比增长 24%。在第一季度，Spotify 新增 1100 万 MAU。付费用户数量达到 1.58 亿，同比增长 21%。在第一季度，Spotify 新增近 400 万订阅用户。对于付费用户，第一季度每用户平均收入（ARPU）为 4.12 欧元，同比下降 7%。若汇率不变，同比仅下降 1%，而去年第四季度同比下降 3%。业绩展望：Spotify 预计，2021 年第二季度月活跃用户数量（MAU）将达到 3.66 亿至 3.73 亿；付费用户数量将达到 1.62 亿至 1.66 亿；总营收将达到 21.6 亿欧元至 23.6 亿欧元；毛利率将达到 23.6% 至 25.6%；运营亏损将达到 1.34 亿欧元至 5400 万欧元。整个 2021 年，月活跃用户数量将达到 4.02 亿至 4.22 亿；付费用户数量将达到 1.72 亿至 1.84 亿；总营收将达到 91.1 亿欧元至 95.1 亿欧元；毛利率将达到 24.0% 至 26.0%；运营亏损将达到 2.50 亿欧元至 1.50 亿欧元。
索尼Q4净利润同比增长746%，预计2021财年全年营收将达9.7万亿日元
预计 2021 财年 GNS 营收为 2.9 万亿日元；音乐部门营收 9900 亿日元；影视部门营收 1.14 万亿日元；EPS 营收 2.26 万亿日元；ISS 营收 1.13 万亿日元；金融服务营收 1.4 万亿日元。
亚马逊第一季度营收1085亿美元，净利同比大增220%
新浪科技讯 北京时间 4 月 30 日凌晨消息，据报道，亚马逊今天发布了 2021 财年第一季度财报。报告显示，亚马逊第一季度净利润为 81.07 亿美元，与去年同期的净利润 25.35 亿美元相比增长 220%；净销售额为 1085.18 亿美元，与去年同期的 754.52 亿美元相比增长 44%，不计入汇率变动的影响为同比增长 41%。亚马逊第一季度业绩超出华尔街分析师预期，且对第二季度业绩的展望也超出预期，从而推动其盘后股价大幅上涨逾 3%。主要业绩：在截至 3 月 31 日的这一财季，亚马逊的净利润为 81.07 亿美元，每股摊薄收益为 15.79 美元，这一业绩远好于去年同期。2020 财年第一季度，亚马逊的净利润为 25.35 亿美元，每股摊薄收益 5.01 美元。亚马逊第一季度运营利润为 88.65 亿美元，相比之下去年同期为 39.89 亿美元。亚马逊第一季度总运营支出为 996.53 亿美元，高于去年同期的 714.63 亿美元。其中，销售成本为 624.03 亿美元，高于上年同期的 442.57 亿美元；履约支出为 165.30 亿美元，高于上年同期的 115.31 亿美元；营销支出为 62.07 亿美元，高于上年同期的 48.28 亿美元；技术和内容支出为 124.88 亿美元，高于上年同期的 93.25 亿美元；总务和行政支出为 19.87 亿美元，高于上年同期的 14.52 亿美元；其他运营支出为 3800 万美元，相比之下去年同期的运营支出为 7000 万美元。亚马逊第一季度净销售额为 1085.18 亿美元，与去年同期的 754.52 亿美元相比增长 44%。不计入汇率变动所带来的 21 亿美元的正面影响，亚马逊第一季度净销售额与去年同期相比增长 41%。今年 1 月，亚马逊预计 2021 财年第一季度净销售额为 1000 亿美元到 1060 亿美元，同比增长 33% 到 40%，其中包含了汇率变动预计将可带来的约 300 个基点的正面影响。亚马逊还在当时预计，2021 财年第一季度运营利润将达 30 亿美元到 65 亿美元。亚马逊第一季度营收超出华尔街分析师预期，每股收益也远超预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，36 名分析师此前平均预期亚马逊第一季度净销售额将达 1044.6 亿美元，37 名分析师此前平均预期亚马逊第一季度每股收益将达 9.54 美元。运营数据：亚马逊第一季度产品净销售额为 574.91 亿美元，高于上年同期的 418.41 亿美元；服务净销售额为 510.27 亿美元，高于上年同期的 336.11 亿美元。按照地域划分，亚马逊北美部门（美国、加拿大）第一季度净销售额为 643.66 亿美元，比上年同期的 461.27 亿美元增长 40%；运营利润为 34.50 亿美元，高于上年同期的 13.12 亿美元。亚马逊国际部门（英国、德国、法国、日本和中国）第一季度净销售额为 306.49 亿美元，比上年同期的 191.06 亿美元增长 60%；运营利润为 12.52 亿美元，相比之下上年同期的运营亏损为 3.98 亿美元。亚马逊 AWS 云服务第一季度净销售额为 135.03 亿美元，比上年同期的 102.19 亿美元增长 32%；运营利润为 41.63 亿美元，高于上年同期的 30.75 亿美元。亚马逊第一季度来自于北美部门的销售额在总销售额中所占比例为 59%，相比之下上年同期为 61%；来自于国际部门的销售额在总销售额中所占比例为 28%，相比之下上年同期为 25%；来自于 AWS 云服务的销售额在总销售额中所占比例为 13%，相比之下上年同期为 14%。按照服务和业务类型划分，亚马逊第一季度来自于在线商店的净销售额为 529.01 亿美元，与上年同期的 366.52 亿美元相比增长 44%，不计入汇率变动的影响为同比增长 41%；来自于实体店的净销售额为 39.20 亿美元，与上年同期的 46.40 亿美元相比下降 16%，不计入汇率变动的影响为同比下降 16%；来自于第三方卖家服务的净销售额为 237.09 亿美元，与上年同期的 144.79 亿美元相比增长 64%，不计入汇率变动的影响为同比增长 60%；来自于订阅服务的净销售额为 75.80 亿美元，与上年同期的 55.56 亿美元相比增长 36%，不计入汇率变动的影响为同比增长 34%；来自于 AWS 云服务的净销售额为 135.03 亿美元，与上年同期的 102.19 亿美元相比增长 32%，不计入汇率变动的影响为同比增长 32%；来自于其他业务的净销售额为 69.05 亿美元，与上年同期的 39.06 亿美元相比增长 77%，不计入汇率变动的影响为同比增长 73%。现金流信息：在截至 2021 年 3 月 31 日的 12 个月时间里，亚马逊的运营现金流为 672 亿美元，比去年同期增长 69%；在截至 2020 年 3 月 31 日的 12 个月时间里，亚马逊的运营现金流为 397 亿美元。在截至 2021 年 3 月 31 日的 12 个月时间里，亚马逊的自由现金流为 264 亿美元，高于去年同期；在截至 2020 年 3 月 31 日的 12 个月时间里，亚马逊的自由现金流为 243 亿美元。在扣除租约本金还款以后，亚马逊过去 12 个月时间里的自由现金流为 149 亿美元，高于去年同期；在截至 2020 年 3 月 31 日的 12 个月时间里，亚马逊扣除前述项目以后的自由现金流为 143 亿美元。在扣除融资租赁本金还款以及根据资本租约所获资产以后，亚马逊过去 12 个月时间里的自由现金流为 168 亿美元，高于去年同期；在截至 2020 年 3 月 31 日的 12 个月时间里，亚马逊扣除前述项目以后的自由现金流为 117 亿美元。业绩预期：亚马逊预计 2021 财年第二季度净销售额将达 1100 亿美元到 1160 亿美元，同比增长 24% 到 30%，其中包含了汇率变动预计将会带来的约 200 个基点的正面影响。亚马逊还预计，2021 财年第二季度运营利润将达 45 亿美元到 80 亿美元，相比之下 2020 年同期运营利润为 58 亿美元。这一预期假设与新冠病毒有关的成本将达 15 亿美元左右。上述业绩指引假设，Prime Day 活动将在 2021 年第二季度中进行。亚马逊对第二季度净销售额预期区间的平均值为 1130 亿美元，超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，34 名分析师平均预期亚马逊第二季度净销售额将达 1081 亿美元。
Lyft第一季度营收6亿美元，净亏损同比扩大
新浪科技讯 北京时间 5 月 5 日凌晨消息，据报道，美国网约车公司 Lyft 公布了该公司的 2021 财年第一季度财报。报告显示，Lyft 第一季度营收为 6.090 亿美元，与去年同期的 9.557 亿美元相比下降 36%，但与上一季度的 5.699 亿美元相比增长 7%；净亏损为 4.273 亿美元，与去年同期的净亏损 3.981 亿美元相比有所扩大。Lyft 第一季度调整后每股亏损逊于华尔街分析师预期，但第一季度营收超出预期，从而推动其盘后股价上涨逾 4%。 业绩概要：在截至 3 月 31 日的这一财季，Lyft 的净亏损为 4.273 亿美元，每股摊薄亏损为 1.31 美元，这一业绩略逊于去年同期，也不及分析师预期。在 2020 财年第一季度，Lyft 的净亏损为 3.981 亿美元，每股摊薄亏损为 1.31 美元。Lyft 第一季度净亏损率为 70.2%，相比之下去年同期的净亏损率为 41.7%。据雅虎财经频道提供的数据显示，20 名分析师此前平均预期 Lyft 第一季度每股亏损将达 0.53 美元。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），Lyft 第一季度调整后净亏损为 1.141 亿美元，相比之下去年同期的调整后净亏损为 9740 万美元。Lyft 第一季度营收为 6.090 亿美元，与去年同期的 9.557 亿美元相比下降 36%，但与上一季度的 5.699 亿美元相比增长 7%，这一业绩超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，34 分析师此前平均预期 Lyft 第一季度营收将达 5.587 亿美元。Lyft 第一季度总成本和支出为 10.25 亿美元，相比之下去年同期为 13.70 亿美元。其中，营收成本为 4.12 亿美元，相比之下去年同期为 5.42 亿美元；运营和支持支出为 8890 万美元，相比之下去年同期为 1.34 亿美元；研发支出为 2.38 亿美元，相比之下去年同期为 2.59 亿美元；销售和营销支出为 7860 万美元，相比之下去年同期为 1.96 亿美元；总务和行政支出为 2.08 亿美元，相比之下去年同期为 2.38 亿美元。Lyft 第一季度运营亏损为 4.16 亿美元，相比之下去年同期的运营亏损为 4.14 亿美元。Lyft 第一季度“贡献”（Contribution）为 3.373 亿美元，与去年同期的 5.474 亿美元相比下降38%，但与上一季度的 3.160 亿美元相比增长 7%；“贡献率”（Contribution Margin）为 55.4%，与去年同期相比下降 1.9 个百分点，但与上一季度相比仅下降了 10 个基点，超出该公司此前预期的 51% 到 51.5%。Lyft 第一季度调整后 EBITDA（即未计入利息、税项、折旧及摊销的净利润）为 -7300 万美元，与去年同期相比改善了 1220 万美元，与上一季度相比改善了 7700 万美元。Lyft 第一季度调整后 EBITDA 利润率为 -12.0%，相比之下去年同期为 -8.9%，上一季度为 -26.3%。截至 2021 年第一季度末，Lyft 持有的非限制现金、现金等价物和短期投资总额为 22 亿美元。运营指标：Lyft 第一季度活跃乘客人数为 1349.4 万人次，与去年同期的 2121.1 万人次相比下降 36.4%。Lyft 第一季度每活跃乘客收入为 45.13 美元，与去年同期的 45.06 美元相比增长 0.2%。高管点评：Lyft 联合创始人及首席执行官洛根·格林（Logan Green）表示：“我们在过去一年所做的改进正在得到回报——我们已经建立起了比以往强大得多的业务。随着经济复苏的继续，我们有信心能够带来强劲的财务业绩。我们希望通过对摆在面前的万亿美元以上的市场机会发起攻击，打造一家规模大得多的公司。”Lyft 首席财务官布莱恩·罗伯茨（Brian Roberts）表示：“随着越来越多的人再次开始活动，我们第一季度的业绩表现异常强劲，大大超出了我们的预期，原因是整个网络的需求上升。”
PayPal第一季度营收60亿美元，净利同比大增1206%
新浪科技讯 北京时间 5 月 6 日凌晨消息，据报道，支付服务提供商 PayPal 今天公布了 2021 财年第一季度财报。报告显示，PayPal 第一季度净营收为 60.33 亿美元，比上年同期的 46.18 亿美元增长 31%，不计入汇率变动的影响为同比增长 29%；净利润为 10.97 亿美元，比上年同期的 8400 万美元增长 1206%。PayPal 第一季度营收和调整后每股摊薄收益均超出华尔街分析师此前预期，且第二季度和 2021 财年全年的业绩展望也均超出预期，从而推动其盘后股价大幅上涨近 5%。财务业绩和运营指标：在截至 3 月 31 日的这一财季，PayPal 的净利润为 10.97 亿美元，比上年同期的 8400 万美元增长 1206%；每股摊薄收益为 0.92 美元，比去年同期的 0.07 美元增长 1200%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），PayPal 第一季度调整后净利润为 14.55 亿美元，与上年同期的 7.86 亿美元相比增长 85%；调整后每股收益为 1.22 美元，与上年同期的 0.66 美元相比增长 84%，超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，38 名分析师此前平均预期 PayPal 第一季度每股收益将达 1.01 美元。PayPal 第一季度净营收为 60.33 亿美元，比上年同期的 46.18 亿美元增长 31%，不计入汇率变动的影响为同比增长 29%，这一业绩也超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，36 名分析师此前平均预期 PayPal 第一季度营收将达 59 亿美元。PayPal 第一季度总支付额（TPV）为 2854.47 亿美元，比去年同期的 1905.67 亿美元增长 50%，不计入汇率变动的影响为同比增长 46%。PayPal 第一季度总运营支出为 49.91 亿美元，相比之下上年同期为 42.20 亿美元。其中，交易支出为 22.75 亿美元，相比之下上年同期为 17.39 亿美元；交易和贷款损失为 2.73 亿美元，相比之下上年同期为 5.91 亿美元；客户支持和运营支出为 5.18 亿美元，相比之下上年同期为 3.99 亿美元；销售和营销支出为 6.02 亿美元，相比之下上年同期为 3.71 亿美元；技术和开发支出为 7.41 亿美元，相比之下上年同期为 6.05 亿美元；总务和行政支出为 5.24 亿美元，相比之下上年同期为 4.86 亿美元；重组及其他支出为 5800 万美元，相比之下上年同期为 2900 万美元。PayPal 第一季度运营利润为 1042 亿美元，相比之下去年同期的运营利润为 3.98 亿美元；运营利润率为 17.3%，与去年同期的 8.6% 相比上升 865 个基点。不按照美国通用会计准则，PayPal 第一季度调整后运营利润为 16.73 亿美元，相比之下去年同期为 9.08 亿美元；调整后运营利润率为 27.7%，与去年同期的 19.7% 相比上升 807 个基点。PayPal 第一季度来自于业务运营活动的现金流为 17.58 亿美元，与上年同期的 14.21 亿美元相比增长 24%；自由现金流为 15.37 亿美元，与上年同期的 12.15 亿美元相比增长 27%。截至 2021 年 12 月 31 日，PayPal 持有的现金和现金等价物以及非股权投资总额为 191 亿美元，总负债为 89 亿美元。PayPal 第一季度有效税率为 -25.8%，与上年同期的 68.1% 相比下降 93.9 个百分点；不按照美国通用会计准则，PayPal 第一季度有效税率为 10.4%，与去年同期的 12.4% 相比下降 2.0 个百分点。PayPal 在第一季度中通过回购约 530 万股普通股的形式向股东返还了 13 亿美元现金。PayPal 第一季度净新增活跃账户为 1450 万个，与去年同期相比增长 21%，总活跃账户达到了 3.92 亿个。在第一季度中，PayPal 处理的交易量达到了 44 亿次，同比增长 34%。在过去 12 个月时间里，PayPal 的每活跃账户交易处理量为 42.2 次，同比增长 7%。业绩展望：PayPal 预计，2021 财年第二季度该公司净营收将达 62.5 亿美元，同比增长 19%，不计入汇率变动的影响为同比增长 17%，超出预期；每股摊薄收益预计将达 0.76 美元，相比之下去年同期为 1.29 美元；不按照美国通用会计准则的调整后每股收益预计将达 1.12 美元，同比增长 5%，也超出预期。第二季度每股收益展望中包含了一笔约为每股 0.58 美元的预期净未实现收益，这项收益来自于 PayPal 的战略投资组合；第二季度不按照美国通用会计准则的业绩预期反映了约 5.25 亿美元的调整，其中包括预计约为 4 亿美元的股权奖励支出及其相关工资税。据雅虎财经频道统计的数据显示，35 名分析师此前平均预期 PayPal 第二季度营收将达 61.6 亿美元，37 名分析师此前平均预期 PayPal 第二季度每股收益将达 1.1 美元。PayPal 预计，2021 财年全年该公司净营收将达 257.5 亿美元，同比增长 20%，不计入汇率变动的影响为同比增长 18.5%，略微超出预期；每股摊薄收益预计将达 3.33 美元；不按照美国通用会计准则的调整后每股收益预计将达 4.70 美元，同比增长 21%，也超出预期。2021 财年每股收益展望中包含了一笔约为每股 1.24 美元的预期净未实现收益，这项收益来自于 PayPal 的战略投资组合；2021 财年不按照美国通用会计准则的业绩预期反映了约 22.1 亿美元的调整，其中包括预计约为 17 亿美元的股权奖励支出及其相关工资税。据雅虎财经频道统计的数据显示，47 名分析师此前平均预期 PayPal 全年营收将达 257.1 亿美元，47 名分析师此前平均预期 PayPal 全年每股收益将达 4.57 美元。PayPal 预计，2021 财年全年该公司的净新增活跃账户将在 5200 万到 5500 万个之间，并预计全年总支付额将同比增长 30%。
苹果第二财季业绩超出预期，大中华区营收同比大增87％
腾讯证券 4 月 29 日讯，苹果公司周三盘后公布了 2021 财年第二季度（即 2021 自然年第一季度）财报。报告显示，苹果公司第二财季净营收 895.8 亿美元，与去年同期的 583.1 亿美元相比增长 54%，超出分析师预期的 773.6 亿美元；净利润为 236.3 亿美元，与去年同期的 112.5 亿美元相比增长一倍以上；每股摊薄收益为 1.40 美元，高于去年同期的 0.64 美元，超出分析师预期的 99 美分。苹果第二季度大中华区营收为 177.28 亿美元，同比增长 87%。财报公布后，苹果盘后股价上涨 0.7%，报 134.48 美元/股。苹果没有对其 2021 财年第三财季的业绩展望发布官方指引。自新冠病毒疫情爆发以来，该公司以不确定性为由，一直都没有提供收入指引。在第二财季中，苹果公司连续第二个季度在所有产品类别上都实现了两位数的营收增长。苹果在过去几个月里表示，该公司的业务受到疫情的提振，原因是居家办公趋势促使消费者和企业购买电脑。第二财季的强劲业绩表明，随着经济继续重启，这一趋势可能会持续下去。“这个季度既反映了我们的产品持续在这个时候帮助用户满足生活需要，也反映了消费者似乎对所有人未来将有更美好的日子感到乐观。”苹果首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）在财报中表示。Mac 电脑的销售量在第二财季中增长了 70%，其中一个驱动因素可能是，苹果公司推出的新款 Mac 笔记本电脑使用了自己的 M1 芯片，而不是英特尔的芯片，从而延长了电池的续航时间。与此同时，iPad 销量也同比增长近 79%。另外，这两项数据不包括苹果公司在 3 月份发布的 iPad Pro 或 iMac 机型，预计这两款机型将推动额外的需求。“Mac 电脑的首次购买者人数强劲增长，继续保持在略低于 50% 的水平。”库克在接受采访时表示。“而且，在中国，这个数字甚至还要更高，达到三分之二左右。这也说明，人们越来越喜欢在Mac上工作。”这份强劲的财报平息了人们对苹果公司在当前这个财年中可能增长减速的担忧。去年，苹果发布了新的外观设计和支持 5G 网络的 iPhone，许多投资者认为这可能会引发一个重大的升级周期。在包括中国大陆、中国香港和中国台湾在内的大中华区，苹果第二财季的营收同比增长超过 87%，达到 177.3 亿美元。而在其他所有地区，该公司的营收也都实现了同比增长。苹果的高利润率服务业务（包括 iCloud、App Store 和 Apple Music 等订阅服务）也实现了 26.7% 的增长，但其 App Store 应用商店受到了美国立法者和其他公司的挑战，被指收费太高、权力太大。“App Store 是个经济奇迹。据估计，去年 App Store 带来了超过 5000 亿美元的经济活动。因此，这不仅是美国经济的游戏规则改变者，也是世界上多个国家的经济变革者。”库克在接受采访时表示。与此同时，苹果公司第二财季的毛利率也非常高。在大多数季度中，该公司的利润率都在 38% 至 39% 之间，但在第二财季则达到了 42.5%。业绩概要：苹果公司第二财季净营收 895.8 亿美元，与去年同期的 583.1 亿美元相比增长 54%，超出分析师预期。财经信息供应商 FactSet 调查显示，分析师此前平均预期苹果公司第二财季营收将达 773.6 亿美元。苹果公司第二财季国际销售额在总营收中所占比例为 67%。苹果公司第二财季产品净销售额为 726.83 亿美元，相比之下去年同期 449.65 亿美元；服务净销售额为 169.01 亿美元，相比之下去年同期为 133.48 亿美元。苹果公司第二财季净利润为 236.3 亿美元，与去年同期的 112.5 亿美元相比增长一倍以上；每股摊薄收益为 1.40 美元，高于去年同期的 0.64 美元，也超出分析师预期。FactSet 调查显示，分析师此前平均预期苹果公司第二财季每股收益将达 99 美分。苹果公司第二财季毛利润为 380.79 亿美元，相比之下去年同期为 223.70 亿美元。苹果公司第二财季总运营支出为 105.76 亿美元，高于去年同期的 95.17 亿美元。其中，研发支出为 52.62 亿美元，高于去年同期的 45.65 亿美元；销售、总务和行政支出为 53.14 亿美元，高于去年同期的 49.52 亿美元。按地区划分的销售额：--美洲地区的净销售额为 343.06 亿美元，高于去年同期的 254.73 亿美元；--欧洲地区的净销售额为 222.64 亿美元，高于去年同期的 142.94 亿美元；--大中华区的净销售额为 177.28 亿美元，与去年同期的 94.55 亿美元相比增长 87%；--日本市场的净销售额为 77.42 亿美元，高于去年同期的 52.06 亿美元；--亚太其他地区的净销售额为 75.44 亿美元，高于去年同期的 38.85 亿美元。扩大股票回购计划，派息上调 6%：苹果公司称，该公司董事会已经授权将现有股票回购计划的规模扩大 900 亿美元。苹果公司董事会批准将季度股息调高 7%，将向公司的普通股股东派发每股 0.22 美元的现金股息。
eBay第一季度营收30亿美元，净利同比增32%
新浪科技讯 北京时间 4 月 29 日凌晨消息，据报道，eBay 今天发布了 2021 财年第一季度财报。报告显示，eBay 第一季度净营收为 30.23 亿美元，比去年同期的 21.29 亿美元增长 42%；来自于持续运营业务的净利润为 5.69 亿美元，比去年同期的 4.31 亿美元增长 32%；不按照美国通用会计准则，eBay 第一季度来自于持续运营业务的净利润为 7.58 亿美元，与去年同期的 5.22 亿美元相比增长 45%。eBay 第一季度业绩和第二季度营收展望均超出华尔街分析师此前预期，但第二季度盈利展望不及预期，导致其盘后股价下跌逾 5%。业绩概要：在截至 3 月 31 日的这一财季，eBay 来自于持续运营业务的净利润为 5.69 亿美元，比去年同期的 4.31 亿美元增长 32%；来自于持续运营业务的每股摊薄收益为 0.64 美元，比去年同期的 0.57 美元增长 12%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），eBay 第一季度来自于持续运营业务的净利润为 7.58 亿美元，与去年同期的 5.22 亿美元相比增长 45%；来自于持续运营业务的每股摊薄收益为 1.09 美元，比去年同期的 0.69 美元增长 59%，超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，24 名分析师此前平均预期 eBay 第一季度调整后每股收益将达1.07美元。eBay 第一季度净营收为 30.23 亿美元，比去年同期的 21.29 亿美元增长 42%，不计入汇率变动的影响为同比增长 38%，超出分析师此前预期。雅虎财经频道提供的数据显示，24 名分析师此前平均预期 eBay 第一季度营收将达 29.7 亿美元。eBay 第一季度总商品交易额（GMV）为 275 亿美元，与去年同期相比增长 29%，不计入汇率变动的影响为同比增长 24%。eBay 第一季度运营利润率为 27.9%，相比之下去年同期为 26.5%；不按照美国通用会计准则的运营利润率为 33.0%，相比之下去年同期为 31.6%。eBay 第一季度持续运营业务的有效税率为 21.5%，相比之下去年同期为 23.8%；不按照美国通用会计准则，持续运营业务的有效税率为 17.3%，相比之下去年同期为 16.5%。eBay 第一季度持续运营活动产生的运营现金流为 9.38 亿美元，自由现金流为 8.55 亿美元。在第一季度中，eBay 总共回购了超过 500 万股普通股，回购总价值约为 2.92 亿美元。截至 2021 年 3 月 31 日，eBay 的已获批剩余可回购股票价值为 57 亿美元。eBay 还在第一季度中派发了价值 1.22 亿美元的现金股息。截至 2021 年 3 月 31 日，eBay 所持有的现金和现金等价物及非股权投资总额为 39 亿美元。eBay 董事会宣布批准派发每股普通股 0.18 美元的现金股息，这笔股息将于 2021 年 6 月 18 日向截至 6 月 1 日的在册股东发放。业绩展望：eBay 预计，2021 财年第二季度净营收为 29.8 亿美元到 30.3 亿美元，不计入汇率变动的影响同比增长 8% 到 10%，其中值为 30.05 亿美元，超出预期；按照美国通用会计准则，来自于持续经营业务的每股摊薄收益为 0.67 美元到 0.72 美元；不按照美国通用会计准则，来自于持续经营业务的每股摊薄收益为 0.91 美元到 0.96 美元，其中值为 0.935 美元，不及预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，24 名分析师此前平均预期 eBay 第二季度营收将达 29.3 亿美元，23 名分析师此前平均预期 eBay 第二季度每股收益将达 1.02 美元。股价变动：当日，eBay 股价在纳斯达克常规交易中上涨 0.62 美元，报收于 62.32 美元，涨幅为 1.00%。在随后截至美国东部时间周三下午 5 点 14 分（北京时间周四凌晨 5 点 14 分）的盘后交易中，eBay 股价下跌 3.35 美元，至 58.97 美元，跌幅为 5.38%。过去 52 周，eBay 的最高价为 65.11 美元，最低价为 37.55 美元。
Twitter第一季度营收10.36亿美元，同比扭亏为盈
新浪科技讯 北京时间 4 月 30 日凌晨消息，Twitter 今天公布了截至 3 月 31 日的 2021 财年第一季度财报。报告显示，Twitter 第一季度营收为 10.36 亿美元，比去年同期的 8.08 亿美元增长 28%，不计入汇率变动的影响为同比增长 27%；净利润为 6800 万美元，相比之下去年同期的净亏损为 840 万美元。Twitter 第一季度业绩超出华尔街分析师预期，但对第二季度营收作出的展望未能达到预期，从而导致其盘后股价大幅下跌近 10%。第一季度主要业绩：-Twitter 第一季度营收为 10.36 亿美元，比去年同期的 8.08 亿美元增长 28%，不计入汇率变动的影响为同比增长 27%；-Twitter 第一季度净利润为 6800 万美元，相比之下去年同期的净亏损为 840 万美元。不按照美国通用会计准则，Twitter 第一季度调整后净利润为 1.41 亿美元，高于去年同期的 8740 万美元；-Twitter 第一季度每股摊薄收益为 0.08 美元，相比之下去年同期的每股摊薄亏损为 0.01 美元。不按照美国通用会计准则，Twitter 第一季度调整后每股收益为 0.16 美元，高于去年同期的 0.11 美元；-不按照美国通用会计准则，Twitter 第一季度调整后 EBITDA（即未计入利息、税费、折旧和摊销的净利润）为 2.94 亿美元，相比之下去年同期为 2.11 亿美元。第一季度运营要点：-Twitter 第一季度平均 mDAU（可获利的每日活跃用户人数）为 1.99 亿人，与去年同期相比增长 20%。其中，美国平均 mDAU 为 3800 万人，与去年同期的 3300 万人相比增长 13%，相比之下上一季度为 3700 万人；国际平均 mDAU 为 1.62 亿人，与去年同期的 1.33 亿人相比增长 22%，相比之下上一季度为 1.55 亿人。-Twitter 表示，展望未来，去年与新冠病毒大流行相关的显著激增将会导致同比比较变得具有挑战性，可能导致第二季度、第三季度和第四季度 mDAU 的同比增长率处于较低的两位数，并很有可能会在第二季度出现增长低点。财务分析：营收：Twitter 第一季度营收为 10.36 亿美元，比去年同期的 8.08 亿美元增长 28%，不计入汇率变动的影响为同比增长 27%。-按地区划分，Twitter 第一季度美国营收为 5.56 亿美元，与去年同期相比增长 19%；国际营收为 4.80 亿美元，与去年同期相比增长 41%，不计入汇率变动的影响为同比增长 38%。日本仍是 Twitter 的第二大市场，第一季度来自这个市场的营收同比增长 30%，贡献了 1.70 亿美元的营收，在总营收中所占比例为 16%。-按业务类别划分：（1）Twitter 第一季度广告营收为 8.99 亿美元，与去年同期相比增长 32%，不计入汇率变动的影响为同比增长 30%。按地区划分，Twitter 第一季度美国广告营收为 4.64 亿美元，与去年同期相比增长 22%；国际广告营收为 4.35 亿美元，与去年同期相比增长 45%，不计入汇率变动的影响为同比增长 41%。（2）Twitter 第一季度数据授权营收及其他营收为 1.37 亿美元，与去年同期相比增长 9%。净亏损：Twitter 第一季度净利润为 6800 万美元，相比之下去年同期的净亏损为 840 万美元。调整后 EBITDA：不按照美国通用会计准则，Twitter 第一季度调整后 EBITDA（即未计入利息、税费、折旧和摊销的净利润）为 2.94 亿美元，相比之下去年同期为 2.11 亿美元。不按照美国通用会计准则的净利润/净亏损：不按照美国通用会计准则，Twitter 第一季度调整后净利润为 1.41 亿美元，高于去年同期的 8740 万美元。每股收益：Twitter 第一季度每股摊薄收益为 0.08 美元，相比之下去年同期的每股摊薄亏损为 0.01 美元。不按照美国通用会计准则的每股收益：不按照美国通用会计准则，Twitter 第一季度调整后每股收益为 0.16 美元，高于去年同期的 0.11 美元。自由现金流：Twitter 第一季度的调整后自由现金流为 2.11 亿美元，相比之下去年同期为 1.26 亿美元。运营现金流和资本支出：Twitter 第一季度来自于业务运营活动的净现金为 3.90 亿美元，相比之下去年同期为 2.47 亿美元。Twitter 第一季度的资本支出为 1.79 亿美元，相比之下去年同期为 1.21 亿美元。现金、现金等价物及有价证券：截至 2021 年 3 月 31 日，Twitter 所持有的现金和现金等价物以及有价证券总额为 88.1 亿美元。业绩预期：Twitter 预计，2021 财年第二季度总营收将达 9.80 亿美元到 10.80 亿美元之间，其平均值为 10.30 亿美元；运营亏损将在 1.20 亿美元到 1.70 亿美元之间。Twitter 还预计，2021 财年股权奖励支出约为 6.00 亿美元，资本支出预计将在 9.00 亿美元到 9.50 亿美元之间。
VISA Q2净营收同比下降2%，每股收益1.38美元
智通财经 APP 获悉，北京时间 4 月 28 日，VISA 公布了 2021 财年第二季度财务业绩。数据显示，VISA Q2 净营收为 57.29 亿美元，同比下降 2%；净利润为 30.26 亿美元，同比下降 2%；每股收益 1.38 美元，同比持平。Non-GAAP 下，净利润为 30 亿美元，同比下降 2%；每股收益为 1.38 美元，同比下降 1%。截至 2020 年 12 月 31 日的三个月，按固定美元汇率计算，支付额同比增长 5%。截至 2021 年 3 月 31 日的三个月，支付额同比增长 11%；不包括欧洲内部交易的跨境交易额同比下降 21%；跨境交易总额同比下降 11%；处理交易总额为 376 亿，同比增长 8%。该公司二季度服务营收为 28 亿美元，同比增长 8%；数据处理营收为 30 亿美元，同比增长 11%；国际交易营收为 15 亿美元，同比下降 19%；其他营收为 3.92 亿美元，同比持平；客户激励金额为 20 亿美元，占总营收 25.8%。截至 2021 年 3 月 31 日的三个月内，该公司回购了 830 万股 A 类普通股，平均每股价格为 208.51 美元，总价值 17 亿美元。截至 3 月 31 日的六个月内，公司共回购了 1700 万股 A 类普通股，平均每股价格为 205.33 美元，共用了 35 亿美元现金。截至 3 月 31 日，公司剩余 99 亿美元授权资金可用于股票回购。另外，2021 年 4 月 23 日，公司董事会宣布季度股息为每股 0.32 美元，股息将于 6 月 1 日支付给 5 月 14 日前登陆在册的股东。该公司表示，基于新冠疫情和全球经济的不确定性，公司暂不提供业绩指引。财报公布后，截至发稿，该股盘后涨 1.01%，报 232.23 美元。
谷歌母公司一季度营收553亿美元，净利同比大增162%
新浪科技讯 北京时间 4 月 28 日凌晨消息，据报道，Alphabet（谷歌母公司）今天发布了截至 3 月 31 日的 2021 财年第一季度财报。报告显示，Alphabet 第一季度总营收为 553.14 亿美元，比去年同期的 411.59 亿美元增长 34%，不计入汇率变动的影响为同比增长 32%；按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度净利润为 179.30 亿美元，比去年同期的 68.36 亿美元增长 162%。主要业绩：——Alphabet 第一季度总营收为 553.14 亿美元，比去年同期的 411.59 亿美元增长 34%，不计入汇率变动的影响为同比增长 32%。Alphabet 按照美国通用会计准则计算总营收，未扣除流量获取成本（TAC）。Alphabet 第一季度流量获取支出，也就是同合作伙伴共享的营收为 97.12 亿美元；——按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度运营利润为 164.37 亿美元，在总营收中所占比例为 30%。按照美国通用会计准则，Alphabet 去年同期运营利润为 79.77 亿美元，在总营收中所占比例为 19%；——按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度净利润为 179.30 亿美元，比去年同期的 68.36 亿美元增长 162%；——按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度每股摊薄收益为 26.29 美元，相比之下去年同期的每股摊薄收益为 9.87 美元。Alphabet 第一季度在外流通摊薄股票总量为 6.82 亿股，相比之下去年同期为 6.92 亿股。业绩与分析师预期的对比：Alphabet 第一季度总营收为 411.59 亿美元，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经网站提供的数据显示，27 名分析师此前平均预期 Alphabet 第一季度营收将达 516.8 亿美元。Alphabet 第一季度每股摊薄收益为 26.29 美元，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经网站提供的数据显示，28 名分析师此前平均预期 Alphabet 第一季度每股收益将达 15.88 美元。财报发布后，Alphabet 股价在纽约市场的盘后交易中大幅上涨近 5%。高管点评：Alphabet CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）表示：“在过去的一年里，人们转向谷歌搜索和许多在线服务以获得信息、保持联系和享受娱乐。我们继续专注于提供值得信赖的服务，帮助世界各地的人们。我们的云服务正在帮助大大小小的企业加速数字化转型。”Alphabet CFO 露丝·波拉特（Ruth Porat）表示：“第一季度 553 亿美元的总营收反映了在线消费者活动的增加和广告商收入的广泛增长。我们对谷歌云的持续动能感到非常高兴，该季度营收为 40 亿美元，反映出 GCP 和 Workspace 的优势和机遇。”财务分析：Alphabet 第一季度总营收为 553.14 亿美元，比去年同期的 411.59 亿美元增长 34%。如果汇率同上年同期持平（不计入外汇风险管理计划的相关得益），Alphabet 第一季度营收的同比增长率为 32%。Alphabet 旗下谷歌部门的谷歌搜索及其他业务第一季度营收为 318.79 亿美元，高于上年同期的 245.02 亿美元；YouTube 广告业务营收为 60.05 亿美元，高于上年同期的 40.38 亿美元。Alphabet 旗下谷歌部门的第一季度网络营收，也就是谷歌合作伙伴网站通过 AdSense 计划所产生的营收为 68.00 亿美元，高于上年同期的 52.23 亿美元。Alphabet 旗下谷歌部门的第一季度广告营收（即以上各项业务的营收总和）为 446.84 亿美元，高于上年同期的 337.63 亿美元。Alphabet 旗下谷歌部门的第一季度其他营收为 64.94 亿美元，高于上年同期的 44.35 亿美元。Alphabet 旗下谷歌部门的第一季度服务营收总和（即以上各项业务的营收总和）为 511.78 亿美元，高于上年同期的 381.98 亿美元。Alphabet 旗下谷歌部门的第一季度谷歌云业务营收为 40.47 亿美元，高于上年同期的 27.77 亿美元。Alphabet 第一季度“Other Bets”业务营收为 1.98 亿美元，高于上年同期的 1.35 亿美元。Alphabet 第一季度对冲损失为 1.09 亿美元，相比之下上年同期的对冲收益为 4900 万美元。按照地区划分，Alphabet 第一季度来自于 EMEA（欧洲、中东和非洲）地区的营收为 170.31 亿美元，同比增长 33%，环比下降 1%。不按照美国通用会计准则（不计入汇率变动的影响），按 2020 年第一季度的汇率计算，Alphabet 第一季度来自于 EMEA 地区的营收为 161.02 亿美元，同比增长 25%；按 2020 年第四季度的汇率计算，Alphabet 第一季度来自于 EMEA 地区的营收为 164.81 亿美元，环比下降 4%。Alphabet 第一季度来自于亚太地区的营收为 104.55 亿美元，同比增长 44%，环比增长 6%。不按照美国通用会计准则（不计入汇率变动的影响），按 2020 年第一季度的汇率计算，Alphabet 第一季度来自于亚太地区的营收为 100.92 亿美元，同比增长 39%；按 2020 年第四季度的汇率计算，Alphabet 第一季度来自于亚太地区的营收为 103.00 亿美元，环比增长 4%。Alphabet 第一季度来自于美国的营收为 250.32 亿美元，同比增长 33%，环比下降 6%。Alphabet 第一季度来自于美洲其他地区的营收为 29.05 亿美元，同比增长 35%，环比下降 5%。不按照美国通用会计准则（不计入汇率变动的影响），按 2020 年第一季度的汇率计算，Alphabet 第一季度来自于美洲其他地区的营收为 30.96 亿美元，同比增长 44%；按 2020 年第四季度的汇率计算，Alphabet 第一季度来自于美洲其他地区的营收为 28.28 亿美元，环比下降 7%。Alphabet 第一季度流量获取支出（TAC），也就是同合作伙伴共享的营收为 97.12 亿美元，相比之下去年同期为 74.52 亿美元。Alphabet 第一季度总成本和支出为 388.77 亿美元，高于去年同期的 331.82 亿美元。其中，Alphabet 第一季度营收成本为 241.03 亿美元，高于去年同期的 189.82 亿美元；研发支出为 74.85 亿美元，高于去年同期的 68.20 亿美元；销售和营销支出为 45.16 亿美元，高于去年同期的 45.00 亿美元；总务和行政支出为 27.73 亿美元，低于去年同期的 28.80 亿美元。Alphabet 第一季度其他收入（净值）为 48.46 亿美元，相比之下去年同期其他支出（净值）为 2.20 亿美元。按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度运营利润为 164.37 亿美元，在总营收中所占比例为 30%。按照美国通用会计准则，Alphabet 去年同期运营利润为 79.77 亿美元，在总营收中所占比例为 19%。Alphabet 旗下谷歌服务部门第一季度运营利润为 195.46 亿美元，高于去年同期的 115.48 亿美元；谷歌云部门第一季度运营亏损为 9.74 亿美元，相比之下去年同期的运营亏损为 17.30 亿美元；Other Bets 业务第一季度运营亏损为 11.45 亿美元，相比之下去年同期的运营亏损为 11.21 亿美元；第一季度的未分配企业费用为 9.90 亿美元，相比之下去年同期为 7.20 亿美元。按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度净利润为 179.30 亿美元，比去年同期的 68.36 亿美元增长 162%。按照美国通用会计准则，Alphabet 第一季度每股摊薄收益为 26.29 美元，相比之下去年同期的每股摊薄收益为 9.87 美元。Alphabet 第一季度在外流通摊薄股票总量为 6.82 亿股，相比之下去年同期为 6.92 亿股。截至 2021 年 3 月 31 日，Alphabet 持有的现金和现金等价物总值为 266.22 亿美元，相比之下截至2020 年 3 月 31 日为 196.44 亿美元。截至 2021 年 3 月 31 日，Alphabet 在全球范围内共雇佣了 139995 名全职员工，相比之下截至 2020 年 3 月 31 日为 123048 名。股价反应：当日，Alphabet（Nasdaq：GOOG）股价在纳斯达克常规交易中下跌 19.62 美元，报收于 2307.12 美元，跌幅为 0.84%。在随后截至美国东部时间 27 日下午 4 点 07 分（北京时间 28 日凌晨 4 点 07 分）的盘后交易中，Alphabet 股价上涨 109.39 美元，至 2416.51 元，涨幅为 4.74%。过去 52 周，Alphabet 的最高价为 2341.26 美元，最低价为 1232.20 美元。
Pinterest第一季度营收4.85亿美元，净亏同比收窄85%
新浪科技讯 北京时间 4 月 28 日凌晨消息，据报道，图片共享社交平台 Pinterest 今日公布了该公司的 2021 财年第一季度财报。报告显示，Pinterest 第一季度营收为 4.85 亿美元，与去年同期的 2.72 亿美元相比增长 78%；净亏损为 2170 万美元，与去年同期的净亏损 1.41 亿美元相比收窄 85%；不按照美国通用会计准则的调整后净利润为 7850 万美元，相比之下去年同期的调整后净亏损为 5990 万美元。Pinterest 第一季度业绩超出华尔街分析师预期，且第二季度业绩展望也超出预期，但其盘后股价仍旧大跌逾 8%。主要业绩：在截至 3 月 31 日的这一财季，Pinterest 的净亏损为 2170 万美元，每股摊薄亏损为 0.03 美元，这一业绩远好于去年同期。2020 财年第一季度，Pinterest 净亏损为 1.41 亿美元，每股摊薄亏损为 0.25 美元。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），Pinterest 第一季度的调整后净利润为 7850 万美元，相比之下去年同期的调整后净亏损为 5990 万美元；调整后每股摊薄收益为 0.11 美元，相比之下去年同期的调整后每股摊薄亏损为 0.10 美元，这一业绩好于分析师预期。据雅虎财经网站提供的数据显示，18 名分析师此前平均预期 Pinterest 第一季度调整后每股收益将达 0.07 美元。Pinterest 第一季度营收为 4.85 亿美元，与去年同期的 2.72 亿美元相比增长 78%，也超出分析师预期。据雅虎财经网站提供的数据显示，24 名分析师此前平均预期 Pinterest 第一季度营收将达 4.7366 亿美元。按地区划分，Pinterest 第一季度美国营收为 3.90 亿美元，与去年同期的 2.37 亿美元相比增长 65%；国际营收为 9500 万美元，与去年同期的 3500 万美元相比增长 170%。不按照美国通用会计准则，Pinterest 第一季度调整后 EBITDA（即未计入利息、税项、折旧及摊销的净利润）为 8380 万美元，相比之下去年同期的调整后 EBITDA 为 -5330 万美元；EBITDA 利润率为 17%，相比之下去年同期为 -20%。Pinterest 第一季度总成本和支出为 5.08 亿美元，相比之下去年同期为 4.18 亿美元。其中，营收成本为 1.33 亿美元，相比之下去年同期为 9920 万美元；研发支出为 1.72 亿美元，相比之下去年同期为 1.46 亿美元；销售和营销支出为 1.30 亿美元，相比之下去年同期为 1.17 亿美元；总务和行政支出为 7260 万美元，相比之下去年同期为 5610 万美元。运营指标方面，Pinterest 第一季度全球月度活跃用户人数（MAU）为 4.78 亿人，与去年同期的 3.67 亿人相比增长 30%。其中，美国月度活跃用户人数为 9800 万人，与去年同期的 9000 万人相比增长 9%；国际月度活跃用户人数为 3.80 亿人，与去年同期的 2.77 亿人相比增长 37%。Pinterest 第一季度全球每用户平均收入（ARPU）为 1.04 美元，与去年同期的 0.77 美元相比增长 34%。其中，美国每用户平均收入为 3.99 美元，与去年同期的 2.66 美元相比增长 50%；国际每用户平均收入为 0.26 美元，与去年同期的 0.13 美元相比增长 91%。业绩展望：Pinterest 表示，考虑到正在进行的新冠肺炎大流行和其他因素，该公司的业绩前景继续面临着不确定性。该公司目前的预期是，2021 财年第二季度营收的同比增幅将达 105% 左右。Pinterest 表示，该公司计划在财报电话会议期间就业绩展望提供更多细节。据雅虎财经网站提供的数据显示，24 名分析师此前平均预期 Pinterest 第二季度营收将达 5.3041 亿美元。据 Pinterest 此前公布的财报显示，该公司 2020 财年第二季度的营收为 2.72 亿美元，同比增长 105% 则将达到 5.58 亿美元，超出分析师预期。股价变动：当日，Pinterest 股价在纳斯达克市场的常规交易中上涨 0.68 美元，报收于 77.41 美元，涨幅为 0.89%。在随后截至美国东部时间周二下午 4 点 27 分（北京时间周三凌晨 4 点 27 分）的盘后交易中，Pinterest 股价下跌 6.50 美元，至 70.99 美元，跌幅为 8.39%。过去 52 周，Pinterest 的最高价为 89.90 美元，最低价为 15.82 美元。
eMarketer预测2025年美国超一半智能手机用户将使用非接触式移动支付
去年，有 9230 万名 14 岁或以上的美国消费者在 2020 年的 6 个月内至少使用过一次基于近距离的移动支付，eMarketer 预计今年这一数字将增长到 1.012 亿。而据 eMarketer 预测，到 2025 年，美国超一半的智能手机用户将使用非接触式移动支付。去年采用率最高的是年轻消费者，包括 Z 世代和千禧一代。eMarketer 预计从 2021 年到 2025 年，前者将在每年 650 万新增移动钱包用户总数中占 400 多万。同时，千禧一代将继续占到 10 个移动钱包用户中的 4 个左右。多份行业报告已经注意到了移动钱包行业总体上受到的影响，金融和投资公司 Finaria 本月早些时候的一份报告估计，该行业将比去年增长 24%，在 2021 年达到 2.4 万亿美元。该公司曾表示，虽然亚洲市场，尤其是中国市场在移动支付的应用上一直处于领先地位，但由于零售店对移动支付技术的推广缓慢，美国早些时候一直处于困境。但现在，美国已经成长为第二大市场，移动支付交易额达 4651 亿美元，2023 年将增长至 6980 亿美元。疫情推动了落后的零售商终于加入到移动支付的行列。美国国家零售联合会和 Forrester 在 2020 年发布的年中调查发现，69% 的零售商的无接触支付已经增加，67% 的零售商现在接受某种形式的非接触支付，包括移动支付和非接触卡。由于行业的变化，eMarketer 报告说，不仅移动钱包的使用量增加了，每个用户的平均年支出也在增加。该公司预测，这一数字将从 2020 年的约 1973.70 美元增长 23.6%，至 2021 年的 2439.68 美元，到 2023 年将超过 3000 美元。在美国，Apple Pay 仍然是移动支付的头号玩家，2021 年预计拥有 4390 万用户，2020 年至 2025 年预计将增长 1440 万，超过其竞争对手。星巴克仍将是第二大玩家，拥有 3120 万用户，其次是谷歌支付，将在该时间段内预计增加 1020 万用户。与此同时，Samsung Pay 的增长停滞不前，在 2020 年至 2025 年期间预计仅增加 200 万用户。
奈飞第一季度业绩超预期，但新增用户远不及预期！盘后暴跌逾10％
腾讯证券 4 月 21 日讯，流媒体视频服务巨头奈飞在美股市场周二收盘（北京时间周三凌晨）以后公布了该公司的 2021 财年第一季度财报。这份财报显示，奈飞第一季度营收为 71.63 亿美元，与去年同期的 57.68 亿美元相比增长 24.2%，超出分析师预期的 71.4 亿美元；净利润为 17.07 亿美元，与去年同期 7.09 亿美元相比增长 141%；每股摊薄收益为 3.75 美元，高于去年同期的 1.57 美元，超出分析师预期的 2.98 美元。但与此同时，奈飞第一季度净增加的付费订阅用户人数仅为 398 万人，远低于去年同期的 1577 万人，也远低于华尔街分析师平均预期的 629 万人，从而导致其股价暴跌。财报发布后，奈飞盘后股价大幅下跌 10.3%，报 492.87 美元/股。自新冠病毒大流行爆发以来，奈飞已经成为所谓“居家股”的代名词，也就是那些在疫情爆发期间受益于消费者更多地呆在家里的股票，但一旦经济中更多的领域重新开放，那么这些股票可能会面临增长势头放缓的风险。奈飞第一季度付费流媒体业务的增长令人失望，突显出了今年前三个月增长放缓的程度。摩根大通分析师道格·安穆斯（Doug Anmuth）在 4 月 13 日发布的一份报告中写道：“我们认为，考虑到与新冠病毒疫情相关的拉动会导致净增订户人数同比下降，以及竞争加剧和价格上涨的担忧，围绕奈飞的整体情绪仍然低迷。”与此同时，奈飞在流媒体领域中也面临着越来越多的竞争对手，其中许多竞争对手也在疫情期间利用了“居家”趋势的顺风。举例来说，ATT 旗下 HBO Max 服务的美国用户人数在今年 1 月达到了 4100 万人，比预定计划提前了两年。与此同时，截至 3 月初，奈飞最强大的流媒体竞争对手之一 Disney+ 的全球订户人数已经突破 1 亿人。不过，虽然奈飞订户增长方面已经进入了成熟期，但从运营角度来看，该公司的业务正在变得越来越有效率。奈飞此前在第四季度财报中表示，在 2020 年里，该公司自 2011 年以来首次实现了正的全年自由现金流，并称其相信自己“非常接近于可持续的”正的自由现金流。奈飞还在当时表示，预计 2021 年自由现金流将达到盈亏平衡，并补充称其认为“不再需要为日常运营筹集外部融资”。业绩概要：奈飞第一季度营收为 71.63 亿美元，与去年同期的 57.68 亿美元相比增长 18.8%，超出分析师预期。财经信息供应商 FactSet 调查显示，分析师此前平均预期奈飞第一季度营收将达 714 亿美元。按地区划分：- 来自于美国和加拿大流媒体视频服务的营收为 29.33 亿美元，相比之下去年同期为 27.03 亿美元；- 来自于欧洲、中东和非洲流媒体视频服务的营收为 23.44 亿美元，相比之下去年同期为 17.23 亿美元；- 来自于拉丁美洲流媒体视频服务的营收为 8.37 亿美元，相比之下去年同期为 7.93 亿美元；- 来自于亚太流媒体视频服务的营收为 7.62 亿美元，相比之下去年同期为 4.84 亿美元。奈飞第一季度运营利润为 19.60 亿美元，相比之下去年同期为 9.58 亿美元；运营利润率为 27.4%，相比之下去年同期为 16.6%。奈飞第一季度净利润为 17.07 亿美元，与去年同期 7.09 亿美元相比增长 141%；每股摊薄收益为 3.75 美元，高于去年同期的 1.57 美元，超出分析师预期。财经信息供应商 FactSet 调查显示，分析师此前平均预期奈飞第一季度每股收益将达 2.98 美元。奈飞第一季度全球流媒体视频服务的付费用户总数达 2.0764 亿人，与去年同期的 1.8286 亿人相比增长 8.1%；全球流媒体视频服务的付费用户净增人数为 398 万人，相比之下去年同期为 1577 万人。其中：- 奈飞第一季度美国和加拿大流媒体视频服务的付费用户总数达 7438 万人，相比之下去年同期为 6997 万人；美国和加拿大流媒体视频服务的付费用户净增人数为 45 万人，相比之下去年同期为 231 万人。- 奈飞第一季度欧洲、中东和非洲流媒体视频服务的付费用户总数达 6851 万人，相比之下去年同期为 5873 万人；欧洲、中东和非洲流媒体视频服务的付费用户净增人数为 181 万人，相比之下去年同期为 696 万人。- 奈飞第一季度拉丁美洲流媒体视频服务的付费用户总数达 3789 万人，相比之下去年同期为 3432 万人；拉丁美洲流媒体视频服务的付费用户净增人数为 36 万人，相比之下去年同期为 290 万人。- 奈飞第一季度亚太地区流媒体视频服务的付费用户总数达 2685 万人，相比之下去年同期为 1984 万人；拉丁美洲流媒体视频服务的付费用户净增人数为 136 万人，相比之下去年同期为 360 万人。现金情况：奈飞第一季度业务运营活动提供的净现金为 7.77 亿美元，相比之下去年同期业务运营活动提供的净现金为 2.60 亿美元。奈飞第一季度的自由现金流为 6.92 亿美元，相比之下去年同期为 1.62 亿美元。截至 2021 财年第一季度末为止，奈飞持有的现金、现金等价物和限制性现金总额约为 84.36 亿美元，相比之下截至 2020 财年第一季度末为 51.78 亿美元。业绩展望：奈飞对 2021 财年第二季度业绩作出了如下展望：- 营收预计将会达到 73.02 亿美元，与 2020 财年第二季度的 61.48 亿美元相比增长 18.8%，略微低于预期。据 FactSet 调查显示，分析师平均预期奈飞第二季度营收将达 73.9 亿美元。- 运营利润预计将会达到 18.65 亿美元，相比之下 2020 财年第二季度为 13.58 亿美元；运营利润率预计将会达到 25.5%，相比之下 2020 财年第二季度为 22.1%。- 净利润预计将会达到 14.41 亿美元，相比之下 2020 财年第二季度为 7.20 亿美元；每股摊薄收益预计将会达到 3.16 美元，相比之下 2020 财年第二季度为 1.59 美元，超出预期。据 FactSet 调查显示，分析师平均预期奈飞第二季度每股收益将可达到 2.68 美元。- 全球流媒体视频服务的付费用户总数预计将会达到 2.0864 亿人，与 2020 财年第二季度的 1.9295 亿人相比增长 8.1%。- 全球流媒体视频服务的付费用户净增人数预计将会达到 100 万人，相比之下 2020 财年第二季度为 1009 万人。
4年前的出海第一，如今智明星通过得怎么样？
但根据智明星通发布的 2020 年财报显示，期内公司营收和净利润双双下滑，来自海外市场的收入更是同比大跌近 18%。就产品表现而言，目前智明星通仍在依靠《列王的纷争》、《魔法英雄》以及《帝国战争》几款老游戏贡献流水，其中营收主力《列王的纷争》的月均流水早已从 2016 年的 3.51 亿元下跌至 2020 年的 0.78 亿元。眼见营收增长乏力，2020 年内智明星通不得不减少推广投入、降低研发成本。据财报显示，智明星通曾开除了 83 位技术人员。从四年前的“出海第一”，到如今营收下滑甚至裁员，智明星通这一年“不太好过”。一、营收净利双双下滑，海外收入同比下降 17.76%2020 年内，智明星通实现营收约 17.42 亿元，同比下滑 16.99%；扣非归母净利润约 4.48 亿元，同比下滑 16.63%。若按收入来源地区划分，海外市场仍然是智明星通的主要市场，但来自海外的收入下滑明显。2020 年内公司来自中国港澳台及海外地区的收入为 15.17 亿元，同比下滑 17.76%，而国内收入则同比下滑 11.38% 至 2.25 亿元。智明星通表示，公司授权深圳市腾讯计算机系统有限公司基于《列王的纷争》进行再开发和制作《乱世王者》，公司享有游戏收入分成。公司与叠纸网络合作，获得《奇迹暖暖》《恋与制作人》的海外发行代理权。二、《列王的纷争》月均流水 7800 万，《乱世王者》带来超 7700 万分成在具体的游戏业务上，智明星通目前仍然由几款头部 SLG 产品贡献营收。智明星通表示，《列王的纷争》上线运营超过六年，《魔法英雄》上线运营超五年，《帝国战争》上线运营已超过九年，均给公司提供稳定的月流水。其中，《列王的纷争》截至 2020 年 12 月末总注册用户约 2.34 亿，付费用户数为 12.39 万户，游戏月均流水为 0.78 亿元，而 ARPU 值为 0.06 万元。但显而易见的是，随着运营时间的推移，产品流水都有着不同程度的下滑。以《列王的纷争》为例，自 2018 年起，每年的月均流水呈现逐年下滑的状态，2018 年月均流水 1.6 亿元，2019 年月均流水为 1.19 亿元，到了 2020 年则跌至 0.78 亿元。智明星通表示，公司针对已进入成熟期的游戏，减少市场推广投入，提高这些游戏的盈利水平。虽然公司部分游戏的运营数据呈现下降趋势，但并不会影响公司的持续经营能力。另外，智明星通重要的收入来源还有来自腾讯《乱世王者》的分成，2020 年为其带来了近 7769 万收入。值得一提的是，财报中主要客户情况统计里，还包含了两位超 R 玩家，分别为智明星通带来了超 260 万和超 230 万的收入。三、2020 年研发费用砍半，丧尸题材 SLG 新游将于 2021 上半年上线不难看出，智明星通内生增长乏力已是既定事实，因此公司也通过其他方式控制营业成本，2020 年还削减了研发费用、缩小人员规模。财报数据显示，智明星通 2020 年研发费用为 1.93 亿，减少了 48.92%，几乎砍了一半。智明星通表示，研发费用变动，主要是 2020 年内研发人员薪酬减少所致。而从财报披露的在职员工情况来看，2020 年智明星通辞退了 92 位员工，并且大部分都为技术人员。在储备产品方面，智明星通仍然钟情 SLG 品类。目前智明星通还有一款产品《The Walking Dead: Survivors》将于 2021 年上半年在全球上线。这是一款根据 Skybound 授权的 IP 制作的丧尸题材 SLG，在去年 11 月登陆 Google Play，开启了全球部分国家的测试工作。而在投资方面，2020 年智明星通仅发起一起投资，投资金额为 5000 万元，被投资公司经营范围为投资管理、资产管理。据悉，未来该基金将主要投资于游戏行业的成长期公司。或许接下来我们能看到，智明星通将会在游戏公司投资方面有新的动作。
Uber在印度到底是赚了？还是赔了？
由于新冠病毒的肆虐，全球叫车业务受到了严重冲击。印度也不例外，到现在为止 Uber 和 Ola 都还没有恢复到疫情发生前的鼎盛期水平。不过令人意外地是，共享出行剧透 Uber 印度公司在 2020 财年利润竟然获得了 72.1 亿卢比的大幅增长。根据他们提交的 2021 财年财务报表显示，Uber 印度公司的年度利润从 2019 财年的 2.42 亿卢比跃升至 2020 财年的 72.074 亿卢比，增幅高达 2873%。这对于任何行业来说都是一个惊人的飞跃。去年 2 月，Uber 印度公司以 149.35 亿卢比的价格将其食品配送业务出售给淡马锡支持的 Zomato，并获得了 Zomato Private Limited 同等价值的股份。在此次收购完成之后，截至 2020 年 3 月，Uber 印度公司获得了 70.34 亿卢比的利润(占 2020 财年年度利润的 97.6%)。不过，审计机构普华永道(pricewaterhouse Co)对 Uber 印度公司的年度报表持“保留意见”，并称他们未能遵守《2013 年公司法》(company Act, 2013)的规定。此外，审计人员还发布了一份意见免责声明，称“我们无法获得(有关该公司内部财务控制的)充分适当证据”，因为成立 8 年的 Uber 印度公司未能落实财务控制制度。报告中提到重要的一点就是对财产、厂房以及设备进行了非实物核查，以及发现财产、厂房和设备的台账记录和实物核查之间的不一致。虽然审计员在他们的报告中提出了这些问题，但公司董事声称，这些资产分布在不同的地点，他们正在根据报告为每一类资产编制详细的说明。2020 财年的业务运营情况Uber 印度公司的收入主要来自于司机和餐厅对该平台及相关服务的使用，Uber 充当了叫车服务和在线订餐交易的中介角色。Uber 提供了从终端用户到司机以及餐厅的便利支付等服务，以满足其平台用户的需求。查看 Uber 印度公司 2020 财年的数据，我们发现在封锁实施之前，该公司的运营收入下降了 20%。Uber India 来自叫车和外卖业务的收入从 2019 财年的 89.2 亿卢比下降到 2020 财年的 71.906 亿卢比。虽然其营业收入大幅下降，但公司的年度支出却开始飙升。其总支出从 2019 财年的 85.65 亿卢比增长到 2020 财年的 134.26 亿卢比，增长了 55.8%。除此之外，Uber 印度公司员工福利支出也占到了公司 2020 财年总支出的近四分之一，即 24%。这方面的成本从 2019 财年的 28.37 亿卢比增长到了 2020 财年的 32.05 亿卢比，增长了 13%。同期，与安保相关的费用也增长了 23.6%，达到 1.705 亿卢比。当然，广告和促销也是 Uber 的一大成本，占每年开支的 17%。这方面的费用从 2019 财年的 16.83 亿卢比飙升至 2020 财年的 22.96 亿卢比，涨幅为 36.4%。不仅如此，在 2020 财年，Uber 印度公司还支付了 2.972 亿卢比的租金和维修费用，3.14 亿卢比的水电费，36.12 亿卢比的耗材成本，以及杂项支出 21.38 亿卢比。此外，Uber 印度公司的 EBITDA（税息折旧及摊销前利润）从 2019 财年的 11.71% 下降至 2020 财年的 -67.5%。通过公司在 2020 财年的财务表现我们可以看到，营运利润率的耗损主要是由于运营成本的激增和业务运营的重组。由于 Uber 印度公司退出了送餐业务，它似乎得到了更好的发展，因为它可以更加专注其核心业务——叫车服务。此外，它的主要竞争对手 Ola 也一直在优先发展其电动车新业务—— Ola electric，这对 Uber 来说也是一个好事情。
AT＆T Q1营收439.39亿美元，设备营收同比增长45.2％
其他数据方面，ATT 移动业务营收为同比增长 9.4%，其中服务营收增长 0.6%，设备营收增长 45.2%。后付费用户净增 823,000，后付费电话用户净增 595,000，后付费电话用户流失率为 0.76%；前付费电话用户净增 207,000。展望未来，该公司预计 2021 年全年综合营收同比增幅在 1% 左右；调整后每股收益同比持平；总资本投资约为 220 亿美元，资本支出约为 170 亿美元；自由现金流约为 260 亿美元，全年派息率将约为 50%。
皮尤社交媒体报告：YouTube和Facebook仍是美国主流
相比较皮尤上次的统计数据，Facebook 的使用份额没有变化，但 YouTube 已经上升了 8%，而 Reddit 的采用在调查参与者中增加了 7%。这凸显了 Reddit 不断上升的潜力，它已经花大力气清理其平台，提高其主流吸引力，以期扩大其收入机会。皮尤的数据还显示，40% 的美国成年人在使用 Instagram，约 30% 的人在使用 Pinterest 和 LinkedIn，而 TikTok 现在有 21% 的人在使用。但皮尤也指出，Snapchat 和 TikTok 在年轻用户群体中非常受欢迎。报告中写道：“即使其他平台的整体影响力远不及 YouTube 或 Facebook，但有某些网站或应用，最主要的是 Instagram、Snapchat 和 TikTok，在年轻人中拥有特别多的粉丝。事实上，大多数 18 至 29 岁的年轻人表示他们使用 Instagram（71%）或 Snapchat（65%），而大约一半的人表示使用 TikTok”。
腾讯2020年业绩：手游营收1466亿元，投资加速平均3天一投
具体到网络游戏方面，2020 年网络游戏总营收为 1561 亿元，同比增长 36%，第四季度网络游戏总营收达 391 亿元，同比增长 29%。值得注意的是，在业绩会上，腾讯提及仍在加速投资游戏公司，尤其是 PC 游戏团队。除此之外，腾讯还首次披露未成年人在游戏中的消费数据，18 岁以下未成年人在腾讯中国网络游戏流水的占比为 6.0%，其中 16 岁以下未成年人的流水占比为 3.2%。游戏业务“稳重有进”：Q4 手游营收 367 亿元，海外游戏营收占比 26.56%2020 年，腾讯网络游戏营收 1561 亿元，占总营收比重 32%，其中手游营收 1466 亿元，端游营收 446 亿元。游戏业务的增长主要受手游营收增长以及 Supercell 合并推动。具体到第四季度，腾讯网络游戏营收 391 亿元，手游营收 367 亿元，端游营收 102 亿元，手游收入为端游的 3.6 倍。其中海外游戏营收 98 亿元，同比增长 43%，占网络游戏总营收比重为 26.56%，占比较去年同期的 23% 有所增加。不过，相比于前三季度，腾讯手游收入在第四季度同比增长略有下滑。上述图表中，我们可以看到 2020 年前三季度腾讯手游同比增速均超过 60%，而第四季度手游同比增长仅 40.96%。针对增速放缓问题，腾讯高管在业绩会上表示，一方面受疫情后企业复工复产人员流动的影响，一方面是部分游戏如《英雄联盟手游》等收入的递延性。《王者荣耀》依然很能打，《使命召唤手游》补足射击类游戏布局在网络游戏的收入构成上，腾讯的经典游戏如《王者荣耀》《和平精英》《使命召唤手游》依然贡献着稳定的收入，新游如《天涯明月刀手游》《英雄联盟手游》《战歌竞技场》等也表现出了强劲实力。腾讯在财报中称，“《王者荣耀》连续两年荣登全球手机游戏畅销榜榜首，并继续荣膺中国最受欢迎手机游戏。2021 年 1 月我们发布了《王者荣耀》至今最大规模的更新，推出一款全新的英雄、皮肤及用户界面。”游戏陀螺也观察到，从 2019 年到 2020 年，《王者荣耀》历经多次框架优化、版本内容更新，如今依旧稳定居于畅销榜，且一直位居 TOP20 之上。基于这一游戏热度，腾讯曾宣布将推出两款基于其 IP 的衍生手游，其中，《代号：启程》为 MMORPG 手游，以王者世界观构建了全新的开放大陆。《代号：破晓》则是一款格斗手游，承袭了王者荣耀英雄形象和技能。与之相对应的，腾讯的另一《使命召唤手游》表现也是可圈可点，Sensor Tower 曾统计，《使命召唤手游》在上线一周的时间里，累计下载量突破了一亿次，这一数据远远超过了“吃鸡”手游《PUBG Moblie》和《堡垒之夜》。腾讯方面在财报中表示，“《使命召唤手游》手游在中国推出，其节奏明快和紧张刺激的第一人称射击体验吸引硬核玩家参与，完善了我们在《和平精英》和《穿越火线手游》以外在射击类游戏领域的布局。”《PUBG Mobile》成海外营收主力，《英雄联盟手游》收入呈递延性新游方面，腾讯在财报中重点提及了《天涯明月刀手游》，该手游在 2020 年 10 月上线，上市首周在中国 App Store 预估收入近 5000 万美元，打破 2019 年《完美世界》手游创下的上市首周收入记录。海外游戏方面，《PUBG Mobile》依然是腾讯的营收主力军，根据 App Annie 的数据，《PUBG Mobile》连续两年成为海外市场上最受欢迎的手机游戏。除此之外，《英雄联盟手游》在海外的收入也在不断增加，不过由于这一游戏在 2020 年年底发行，收入存在递延性。Sensor Tower 数据显示，《英雄联盟手游》在 2020 年 12 月相继登陆中国台湾、越南、大洋洲、欧洲、中东北非等地区应用商店，截至 2020 年 12 月 16 日，该游戏在全球 App Store 和 Google Play 获得 1250 万次下载，吸金 1050 万美元。腾讯方面称，《英雄联盟》手游版《激斗峡谷》的推出进一步扩大游戏的用户基础。端游方面，《英雄联盟》一直都是主打。据统计，《英雄联盟》2020 年全球总决赛同时观看人数最高超过 4500 万，创下游戏电竞赛事的收视纪录。主机上，腾讯在财报中称，其已与任天堂合作，在中国销售超过 100 万台 Switch 主机，并发布了十多款受欢迎的 Switch 游戏。投资动作提速，3 天一投，2021 年已拿下 28 家游戏公司游戏业务之外，腾讯也在积极投资。2021 年，其延续了去年的“地毯式”投资策略，希望以更快的速度聚拢更多的游戏公司。据游戏陀螺粗略统计，截止至 3 月 24 日，腾讯已投出了 28 家游戏公司，其中 5 家海外游戏公司， 3 家上市公司，其余 20 家中小游戏公司。而 2020 年，腾讯投资及收购游戏公司逾 33 家，是 2019 年的 3 倍。2021 年，腾讯游戏投资数量已接近去年全年，平均不到 3 天时间就投资一家游戏公司。2020 年，《原神》一炮而红，超越《王者荣耀》《和平精英》成为最吸金的游戏。加之，字节跳动等游戏新贵崛起，致使腾讯的游戏投资不再“精挑细选”，而是追求更快和更多。在投资侧重点方面，游戏陀螺早前也有过相关统计，我们认为腾讯的投资倾向于：①聚焦中小游戏团队；②收拢端游研发团队；③保持海外游戏收购力度，以少量持股为主。在此次的财报业绩会上，腾讯高管也表示，希望在各个游戏题材中找到最好的游戏公司加以投资。“它可能不是当前最好的，但有可能在未来成为最好的。”在上述列表中，我们也可以看到腾讯对游戏团队的投资虽然增多，但依然有所挑选，其更注重二次元、女性向、主机及 IP 等特定领域，以强化自身在这些领域的话语权，而这些领域仍处于增长通道中。另外，腾讯方面也提到目前正在重投 PC 游戏公司，尤其是在欧洲。游戏陀螺认为，这或与其主机业务及云游戏业务相关。首次披露未成年消费数据，16 岁以下国内玩家游戏流水占比 3.2%，泛娱乐开发加速近两年，未成年保护也成为了游戏企业必须攻克的问题。目前有关部门已要求在今年 6 月 1 日前，所有游戏均需要接入防沉迷系统，以保护未成年人。在这一方面，腾讯显然做得尤为不错。2020 年，腾讯在全球游戏行业率先升级“人脸识别策略”，对疑似未成年人的用户进行甄别，防止未成年人冒用成人帐号绕过游戏防沉迷限制。该策略可在游戏登录和支付环节两种场景中发起人脸识别验证，与公安权威平台数据比对，拒绝或未通过验证的用户，将被纳入未成年人防沉迷监管。最新数据显示，平均每天有 724 万个帐号在登录环节，6 万个帐号在支付环节触发了人脸识别验证，其中因拒绝或未通过验证，登录环节有约 90.5% 的帐号被纳入防沉迷监管，支付环节 80.0% 被拦截了充值行为。技术监管外，腾讯还上线成长守护“家长模式”，推出免费家长课程，发起“家庭沟通计划”等。在一系列“组合拳”措施之下，2020 年第四季度，国内 16 岁以下用户仅占腾讯游戏流水的 3.2%，可以看到未成年防沉迷系统的效果。在泛娱乐开发方面，腾讯也大力推行“新文创”战略，《和平精英》《天涯明月刀》《QQ 飞车手游》《地下城与勇士》等游戏头部产品，在社会、文化、生活多个领域广泛融合，交流共通。其中，《和平精英》曾 2020 年 12 月将游戏版本内容与哈尔滨当地文旅特色资源结合，推出了《和平精英》冰雪主题园区，该园区开放五日即突破 10 万人流。而《天涯明月刀》游戏则与湘西开启文旅战略合作，双方共同在“文旅、华服、音乐”等维度齐发力，助力湘西的旅游产业升级转型。
小米年报雷军很满意，市场不满意
继上一个季度收入达到 721 亿新高以后，这一季度小米又交出一份超过 700 亿的答卷。在致投资人的一封信中，雷军开篇就说到：“经历 2020 这非常特殊的一年，能为您再次奉上一份自豪的答卷，我深感荣幸。”不过，这份报表依然没能满足分析师们的预期，彭博社综合预期显示，小米四季度以及全年的总营收、智能手机收入、互联网收入均不及预期，唯经调整净利润超出市场预期。那么，小米为什么没能让市场满意呢？手机，挺好但不够好在 2020 年第三季度，雷军激动地宣布时隔六年，小米重登全球手机出货量前三。整个 2020 年，小米智能手机出货量达到 1.46 亿台，同比增长 17.5%，国内海外两开花。四季度环比上季度小幅下跌，但仍是上市以来的高位。但如果严谨一点的话，第四季度 Counterpoint 的数据显示，OPPO 加上子品牌 realme 的出货量达到 4800 万部，已经反超小米（合并计算红米）的 4300 万部，其他统计机构虽然没有明确列出 realme 的数据，但也在补充分析中提及。小米这第三的位置其实坐得并不稳。而在上一个季度，小米的出货量要比 OPPO 两个品牌加起来还要高，这主要是 realme 在 Q4 实现了 80% 的同比增长。不过如果只看全球前五大厂商，那么小米的同比增速仍然是最高的，同样在国内市场，小米市场占有率由去年同期的 9.2% 上升至 14.6%，增速位列前五大厂商第一。在华为手机受挫后，小米和 OV 成了种子选手，Counterpoint Research 数据显示 2021 年 1 月，OPPO 首次跻身中国智能手机品牌第一的行列，市场份额达到 21％，小米的市场份额为 16％。在海外和国内两片市场，绿厂都是小米目前最大的对手。小米手机在 2020 年最大的收获，算是首次系统性地进入高端市场的竞争，小米 10 和 11 两个系列基本上达到了预期，官方数据显示，包括小米 10 系列、小米 11 等在内的中国大陆定价在人民币 3000 元或以上，及境外定价在 300 欧元或以上的高端智能手机全球销量近 1000 万台。其中小米 11 上市 21 天后销量超过 100 万台，还有一个有意思的数据是，小米 11 上市后首月用户中，超过 50% 用户为小米新用户，在 2021 年“缺芯”的大背景下，占有先发优势的小米 11 确实表现不俗。小米智能手机 ASP 在 2020 年同比增长 6.1%，第四季度同比增长 6.8%。不过，虽然高端市场终于有了声音，但小米硬件综合税后净利率依然小于 1％。下周，小米的真旗舰 11Pro 系列将发布，这也会是决定小米高端市场战果的关键一役。低价机型方面，根据 Canlays 数据，2020 年 Q4 全球智能手机出货量前十五款手机中，Redmi 有三款中低端机型上榜，目前这份榜单上你只能看到三星、苹果和红米三个品牌，红米在性价比这条路上确实没啥对手。与手机出货量息息相关的是互联网收入，瑞银发研报指，中国移动游戏经济的转变远离应用商店运营商、中国的金融科技法规、小米欧洲 MAU 规模扩张的时机这三点原因，会导致小米互联网收入不及预期。总的来看，小米手机在去年算是稳步增长，双十一的战绩也是历史最佳，小米 10、11、K30 等各种机型非常热闹。总结来说，小米手机过去一年表现挺好，但不够好，挑战仍在，作为小米业务的根基，手机表现不及预期也是这份年报没令市场满意的原因。海外与 IoT，小米的新故事IoT 与海外市场，是如今小米财报中最喜欢着重强调的成绩。截至 2020 年 12 月 31 日，小米 AIoT 平台已连接的 IoT 设备数达 3.25 亿台（不包括智能手机及笔记本电脑），同比增长 38.0%。拥有五件及以上连接小米 AIoT 平台设备（不包括智能手机及笔记本电脑）的用户数达到 620 万，同比增长 52.9%；米家 App 12 月的月活用户数达到 4500 万，同比增长 22.1%，这一季度是小米上市以来，IoT 单季度收入首次超过 200 亿元。小米电视 2020 年全球出货量达到 1200 万台，据奥维云网统计，到 2020 年第四季度，小米电视在中国大陆出货量连续第八个季度稳居第一，全球智能电视出货量稳居第五。小米电视这些年来确实从不被看好成了主流选择，电视也成为了手机以外小米最重要的品类，新发布的红米 86 寸堪称价格屠夫，奥维云网统计，2020 年第四季度，小米在中国大陆 70 寸以上的大屏电视市场零售量排名第一名，市占率达到 27.7%。虽然这种论调已经持续了几个季度，但在这里还是要再说一次：从产品品类的丰富度、连接数、产品能力、生态构建等多个维度综合比较，米家仍是目前最完善的 IoT 系统，领先优势不小。3 月 12 日，美法院发出初步禁令，禁止美方将小米列为所谓“中国军队公司清单”的政策生效或实施，这似乎也扫清了小米继续开拓海外市场的最后一道障碍。2020 年，小米境外境外市场收入人民币 1224 亿元，同比增长 34.1%，占总收入 49.8%，截至 2020 年 12 月 31 日，小米的产品销往 100 多个国家和地区。根据 Canalys 统计，2020 年第四季度，小米在全球 54 个国家和地区的智能手机出货量排在前五名，海外收入占比 50% 的小米，确实称得上是一家全球化的公司了。印度与欧洲仍是小米海外最大的粮仓。2020 年第四季度，小米智能手机市占率在欧洲市场连续三个季度排名前三，在印度智能手机出货量市占率 27.4%，连续 13 个季度保持排名第一。印度是小米的传统强势市场，价格合适，品牌建设到位。而欧洲则是小米的新机会，从西欧辐射全欧洲，小米 2020 年第四季度在中东欧市场首次排名第一，智能手机出货量市占率达到 24.7%，同比增长 17.5%。小米在海外市场的渠道也在不断扩张，在除印度外的境外运营商渠道，小米智能手机出货量超过 900 万台，同比增长超过 380%。小米在西欧地区运营商渠道市场份额由 2019 年第四季度的 2.6% 上升至 2020 年第四季度的7.4%。小米海外市场仍在快速增长期，但前有三星苹果这样的狼，后有蓝绿厂这样的虎，小米也需要多啃啃运营商渠道这样过去自己不擅长的领域，来保住增长的势头。一些人事变动小米也在这份年报后集中宣布了一批人事变动，其中最重要的就是小米 CFO、国际部总裁周受资 Shou 离开了小米，回到了家乡新加坡，担任字节跳动 CFO 一职。周受资可以说是小米在财务方面的一张名片，2015 年加入小米的他有着典型的精英履历，不到四十岁的周受资是小米最年轻的合伙人，年少有为形象也不错，周受资也是当年小米 IPO 的操盘手。周受资离开后，国际部总裁一职由卢伟冰担任，这也就意味着卢伟冰目前同时兼任小米集团高级副总裁，中国区总裁，红米总经理，国际部总裁等多个职位，卢伟冰在 2019 年加入小米，短短两年时间晋升速度像是坐上了火箭。同时，联合创始人、集团高级副总裁刘德出任集团执行董事，继续兼任组织部部长；晋升张峰为集团高级副总裁，兼任笔记本电脑部总经理，分管电视部和大家电部；晋升曾学忠为集团高级副总裁，兼任手机部总裁。创办紫米的张峰，来自中兴的曾学忠，来自金立的卢伟冰，都开始在小米扮演越来越重要的角色。隐忧财报数据背后的一个隐忧是小米的研发投入依然不算高，2020 年小米研发投入达到人民币 93 亿元，在 2459 亿总收入中的占比为 3.8%，2019 年研发费用则为 70 亿元。拿 A 股作为参考，Wind 数据显示 2018 年全体上市公司研发投入总额占营业收入比重达 2%，而“上市公司研发力度百强榜”入选公司年度研发投入占比达 17%；再和向来以高研发投入著称的华为对比，华为 2018 年的研发费用为 1015 亿元，占销售收入比重为 14.1%。雷军在财报发布后的致投资人公开信中表示，2021 年小米研发投入预计将再增长 30% 以上，预计超过 130 亿元，将招募超过 5000 名工程师。研发投入可能短期之内无法得到回报，但在长期尤其是高端市场的竞争中，这至关重要。2020 年是一个特殊的年份，小米算是经受住了考验，股票重回发行价，也象征着一个新的起点 2021 年，高端市场的竞争，海外市场 OV 们的发力，华为手机受挫后大力发展 IoT，小米依然面对着严峻的竞争形势。
快手首份财报出炉：2020年营收587.8亿元，同比增长超50%
快手在业绩公告稿中表示，将继续强化及投资平台所打造的生态系统，通过丰富多样的内容，更优质的功能及商品服务，以及进一步增强的技术实力和开发更多变现机会，来打造具有更强社交属性和互动的平台，并通过由此产生的强大网络效应，为公司长期发展奠定坚实基础。主要经营数据如下：活跃用户2020 年，公司所有中国应用程序及小程序的平均日活和月活跃用户分别为 3.081 亿及 7.770 亿。其中，快手应用的平均日活及月活跃用户分别为 2.646 亿及 4.811 亿，同比 2019 年分别大幅增长 50.7% 和 45.6%。整个 2020 年，快手日活用户的日均使用时长由 2019 年 74.6 分钟，提升至 2020 年 87.3 分钟。直播2020 年，快手应用上进行超 17 亿次直播。截至 2020 年 12 月 31 日止年度，快手直播收入 332 亿元，同比增长 5.6%；快手直播平均月付费用户由 2019 年的 4890 万增至 2020 年的 5760 万，同比增加 17.8%；2020 年每月直播付费用户平均收入 48.0 元，2019 年为 53.6 元。2020 年第四季度，直播平均月付费用户自 2019 年同期的 5020 万增至 5080 万。第四季度的每月直播付费用户平均收入为 51.8 元，2019 年同期为 56.6 元。电商2020 年，快手平台上促成的电商交易的商品交易总额（GMV）由 2019 年的 596 亿元增至 2020 年的 3812 亿元，同比增长 539.5%；平均重复购买率由 2019 年的 45% 增至 2020 年的 65%。2020 年第四季度，快手平台上促成的电商交易的商品交易总额（GMV）为 1771 亿元，较去年同期的 428 亿元增长 313.7%。在线营销2020 年，快手线上营销服务收入 219 亿元，同比增长 194.6%，其中四季度单季收入 181 亿，创下年内单季收入新高。四季度快手线上营销收入占总收入的比例达到 47%，超越直播打赏成为当季收入贡献最大的业务。2020 年快手每名日活跃用户平均线上营销服务收入为 82.6 元人民币，较 2019 年的 42.3 元人民币增长 95.3%。其他服务其他服务收入由 2019 年的 2.6 亿元增加超过 13.3 倍至 2020 年的 37 亿元，主要是由于电商业务扩展所致。此前，据彭博分析师预期，2020 财年快手营收为 585.82 亿人民币；调整后净利润为 -92.95 亿人民币，调整后每股收益为 -11.99 元人民币。招商国际近期报告中称，以用户数计，2020 年前九个月快手于全球直播平台排第一、短视频和及直播电商平台排第二，预期能捕捉行业增长机遇。公司的用户群庞大，日活跃用户达 3.05 亿，预期公司将继续扩大用户群及提升变现能力。富瑞表示，快手拥有庞大并快速增长的用户基础，用户使用时间及高毛利率的广告及电商业务令其在同业中跑出。
吉比特2020年报：营收27.42亿元，境外收入同比增长283.99%
分行业来看，游戏营业收入达 26.31 亿元，同比增长 21.43%；毛利率 88.12%，同比减少 2.43%。分产品来看，自主运营营业收入 11.98 亿元，同比增长 36.08%；联合运营营业收入 11.90 亿元，同比增长 10.35%。这主要系本期《问道手游》收入增长，以及本期上线的《魔渊之刃》、《不朽之旅》等多款新游戏贡献收入。其他收入 1.038 亿元，同比增长 32246.03%，毛利率 37.10%，主要系本期为青瓷数码提供推广服务（《最强蜗牛》）。分地区来看，境内营业收入 26.40 亿元，同比增长 23.24%；境外（含中国港澳台）营业收入 9400 万元，同比增长 283.99%。主要系本期《最强蜗牛》（中国港澳台版）上线。成本分成方面，游戏分成为 2.28 亿元，系本期新游戏上线，需向外部研发商支付分成。研发人员占比 58.46%，三年累计研发费用 10.50 亿元吉比特 2004 年成立，专注于网络游戏的研发及运营业务，成功研发出《问道》、《问道外传》等产品。其自主运营平台雷霆游戏经过多年积累与沉淀，已运营了《问道手游》、《一念逍遥》、《鬼谷八荒（PC 版）》、《魔渊之刃》、《最强蜗牛》等多款游戏，积累了较强的研发及运营能力。研发方面，报告显示，截至 2020 年 12 月 31 日，公司研发人员共 439 名，占比 58.46%。2018 年至 2020 年累计研发费用 10.50 亿元，占累计营业收入比例 15.98%。持有发明专利 5 件，著作权 198 件。运营方面，《问道手游》上线近 5 年，截至 2020 年 12 月 31 日，累计注册用户数量超 4500 万，持续表现出色。《一念逍遥》2021 年 2 月上线，首月 App Store 游戏畅销榜最高排名第 5 名。《不思议迷宫》上线超 4 年，截至 2020 年 12 月 31 日，累计注册用户数量超 1800 万。报告指出，吉比特在 MMORPG、Roguelike、放置挂机等品类游戏运营商积累了丰富经验。同时，公司储备有《摩尔庄园》、《地下城堡 3：魂之诗》、《剑开仙门》、《复苏的魔女》、《世界弹射物语》、《冒险与深渊》等多款游戏。
5款破10亿流水手游，祖龙2020年报：总营收12亿元，海外占比65%
3 月 29 日，祖龙娱乐(9990.HK)公布了 2020 全年财报。年总营收超 12 亿元，研发支出上涨至 5.4 亿元财报显示，2020 年祖龙娱乐总营收为 12.1 亿元，同比增长 13.3%，毛利率达 76.6%；经调整净利润 2.2 亿元，同比下滑 38.3%。针对净利润下降，官方对此解释称主要是源于研发开支增加所致。2020 年，祖龙娱乐于研发支出上升至 5.4 亿元，相比于 2019 年的 3.9 亿元增长超 38%。研发费用的增加主要由研发人员的扩张、员工福利开支（包括股份、酬金开支）增加，以及业务扩张所需的外包技术服务增加所致。5 款破 10 亿流水手游，《龙族幻想》总流水超 30 亿元具体收入方面，截止 2020 年 12 月 31 日，祖龙集团已推出 15 款精品手游，在超过 170 个地区市场发行了可支持 14 种语言的 70 多个地区版本。其中有 6 款首月流水超过人民币 1 亿元，5 款累计流水超过人民币 10 亿元，3 款累计流水超过人民币 30 亿元。截止 2020 年底，上线不足 18 个月的《龙族幻想》，其全球累计流水超过人民币 30 亿元，全球累计注册玩家超过 3200 万。而去年备受瞩目的 SLG 新游《鸿图之下》首月流水同样破亿。从收入结构来看，祖龙娱乐营收由国内与海外市场组成。截至 2020 年底，祖龙海外市场收入约 7.9 亿元，占总收益的 65%，反超国内市场，国内市场收入仅为 4.2 亿元。而针对国内市场收入占比下滑，祖龙方面则表示，主要原因来自《鸿图之下》及《梦想新大陆》两款游戏的延迟推出。海外市场方面，主要贡献产品为《龙族幻想》多个海外版本以及《万王之王 3D》欧美版本。资料显示，基于 UE4 开发的 MMORPG 手游《龙族幻想》于 2019 年正式登陆国内市场，随后在 2020 年推出多个海外版本，涵盖欧美、日本、东南亚和越南等地。另外，官方还表示旗下自研 SLG 手游《鸿图之下》将于 2021 年陆续发往日本、东南亚、韩国、欧美等国家及地区。未来两年内将推出 3 款 MMORPG、2 款 SLG在新品布局方面，除了今年 1 月推出的回合制 MMORPG 手游《梦想新大陆》，未来两年内祖龙娱乐还将陆续推出 6 款新手游，覆盖国内至全球市场。其中包括 3 款 MMORPG、2 款 SLG，以及 1 款未公布类型新品。财报还透露道，其中一款在研 MMORPG 手游，是与票房收入超 15 亿美元的电影巨额制作公司进行的 IP 合作，目前该游戏的制作开发正在稳步推进中。在行业方面，祖龙娱乐一直以来具备不俗的研发能力，过去曾推出多款技术品质领先的 3D 手游产品，其中包括《六龙争霸》《龙族幻想》《鸿图之下》等。时间步入 2021 年，伴随行业精品水准持续走高，人才争夺战愈发激烈。作为行业头部研发之一的祖龙娱乐，其步伐也越来越快了。财报介绍道，为了夯实自身的研发实力，持续开发出高质量游戏。在研发人才区域布局上，除了北京、成都和长春，2020 年底，祖龙娱乐在上海建立了辐射华东的研发中心，吸纳以上海为核心，覆盖江浙皖等周边区域的游戏业高端人才。2020 年祖龙研发人员进一步扩张，其公司总人数由 2019 年的 900 人增加至 1200 人，其中研发中心人员占总体人员的约 87%。而祖龙方面亦表示今年将持续加大对研发人员的投入。除此之外，祖龙方面还表示，已与游戏引擎开发商 Epic Games 公司就虚幻引擎 5 的授权许可达成持续深度合作，成为国内最早一批研究及使用虚幻引擎 5 并将其扩展应用到多个游戏产品领域的厂商之一。
